夏普比率
夏普比率是衡量投資回報相對於其風險的指標。它通過計算投資回報減去無風險利率，再除以投資的波動性來得出。夏普比率越高，表示在承擔同等風險的情況下，投資獲得的回報越高。
定義：夏普比率（Sharpe Ratio）是衡量投資回報相對於其風險的指標。它通過計算投資回報減去無風險利率，再除以投資的波動性來得出。夏普比率越高，表示在承擔同等風險的情況下，投資獲得的回報越高。
起源：夏普比率由威廉·夏普（William F. Sharpe）在 1966 年提出，並因此獲得了 1990 年的諾貝爾經濟學獎。夏普比率的提出旨在為投資者提供一個簡單而有效的工具，用於評估投資組合的表現。
類別與特點：夏普比率主要分為兩類：歷史夏普比率和預期夏普比率。歷史夏普比率基於過去的投資回報和波動性數據計算，而預期夏普比率則基於未來的預期回報和波動性。歷史夏普比率可以幫助投資者評估過去的投資表現，而預期夏普比率則用於預測未來的投資表現。夏普比率的主要特點是其簡單性和廣泛適用性，但它也有侷限性，例如假設投資回報服從正態分佈。
具體案例：案例一：假設某投資組合在過去一年中的年化回報率為 10%，無風險利率為 2%，年化波動性為 8%。則該投資組合的夏普比率為 (10%-2%)/8% = 1。案例二：另一投資組合的年化回報率為 15%，無風險利率同樣為 2%，年化波動性為 10%。則該投資組合的夏普比率為 (15%-2%)/10% = 1.3。通過比較這兩個夏普比率，可以看出第二個投資組合在承擔同等風險的情況下，獲得了更高的回報。
常見問題：1. 夏普比率是否適用於所有類型的投資？夏普比率主要適用於傳統的股票和債券投資，對於非正態分佈的投資（如期權）可能不適用。2. 如何提高夏普比率？提高夏普比率的方法包括增加投資回報或降低投資波動性，但需要注意的是，過度追求高夏普比率可能會增加投資風險。
