夏普比率
夏普比率衡量投資或投資組合的風險調整後回報，由經濟學家威廉·夏普開發。夏普比率可用於評估投資組合的整體表現或單個股票的表現。
夏普比率比較了股票投資的表現與無風險投資（如美國政府國債或票據）的回報率。
定義：夏普比率（Sharpe Ratio）是衡量投資或投資組合的風險調整後回報的指標，由經濟學家威廉·夏普（William F. Sharpe）開發。它通過比較投資的超額回報（即投資回報減去無風險回報）與投資的波動性（標準差）來評估投資的表現。公式為：
夏普比率 = (投資回報率 - 無風險回報率) / 投資回報的標準差。
起源：夏普比率由威廉·夏普在 1966 年首次提出，並在 1990 年因其在金融經濟學領域的貢獻獲得諾貝爾經濟學獎。夏普比率的提出旨在為投資者提供一個簡單而有效的工具，以評估投資的風險調整後回報。
類別與特點：夏普比率主要有以下幾個特點：
1. 簡單易用：通過一個簡單的公式即可計算出投資的風險調整後回報。
2. 適用廣泛：可用於評估單個股票、基金、投資組合等多種投資工具。
3. 風險調整：考慮了投資的波動性，使得不同風險水平的投資可以進行比較。
4. 侷限性：假設投資回報服從正態分佈，且對極端事件的敏感性較低。
具體案例：
案例 1：假設某投資組合的年回報率為 10%，無風險回報率為 2%，投資組合的年回報標準差為 8%。則該投資組合的夏普比率為：(10%-2%)/8% = 1。
案例 2：某股票的年回報率為 15%，無風險回報率為 3%，該股票的年回報標準差為 12%。則該股票的夏普比率為：(15%-3%)/12% = 1。
常見問題：
1. 夏普比率越高越好嗎？
是的，夏普比率越高，表示單位風險下的回報越高，投資表現越好。
2. 夏普比率是否適用於所有投資？
夏普比率適用於大多數投資，但對於回報分佈不對稱或極端事件頻發的投資，可能需要結合其他指標進行評估。
