止損單
止損單是交易者用來限制損失或鎖定現有持倉盈利的一種訂單類型。交易者可以通過設置止損單來控制風險敞口。止損單是在證券價格達到某個被稱為止損價格的特定價格時，通過購買或賣出證券來平倉的指令。止損單與止損限價單不同，止損限價單是在證券價格達到特定止損價格時，以特定價格買入或賣出。止損限價單可能無法執行，而止損單將始終執行（假設證券有買家和賣家）。
例如，交易者可以購買股票並設置一個比購買價格低 10％的止損單。如果股票價格下跌到這個 10％的水平，止損單將觸發並以最佳可用價格賣出股票。雖然大多數投資者將止損單與多頭持倉關聯起來，但它也可以保護空頭持倉。在這種情況下，如果證券在或以上的特定價格交易，通過補償性購買平倉。
定義：止損單是交易者用來限制損失或鎖定現有持倉盈利的一種訂單類型。交易者可以通過設置止損單來控制風險敞口。止損單是在證券價格達到某個被稱為止損價格的特定價格時，通過購買或賣出證券來平倉的指令。止損單與止損限價單不同，止損限價單是在證券價格達到特定止損價格時，以特定價格買入或賣出。止損限價單可能無法執行，而止損單將始終執行（假設證券有買家和賣家）。
起源：止損單的概念起源於股票市場的早期階段，當時交易者需要一種機制來自動化風險管理。隨着電子交易系統的發展，止損單變得更加普及和易於使用。20 世紀末和 21 世紀初，隨着在線交易平台的興起，止損單成為了大多數交易者的標準工具。
類別與特點：止損單主要分為兩類：止損市價單和止損限價單。
- 止損市價單：當證券價格達到止損價格時，訂單以當前市場價格執行。這種類型的止損單確保訂單會被執行，但可能會以不利的價格成交。
- 止損限價單：當證券價格達到止損價格時，訂單以預設的限價執行。這種類型的止損單可能不會被執行，但可以確保交易者不會以低於預期的價格成交。
具體案例：
- 案例一：假設投資者 A 以每股 100 元的價格購買了某公司的股票，並設置了 90 元的止損單。如果股票價格跌至 90 元，止損單將觸發並以當前市場價格賣出股票，從而限制了投資者 A 的損失。
- 案例二：投資者 B 做空某股票，賣出價格為 50 元，並設置了 55 元的止損單。如果股票價格上漲至 55 元，止損單將觸發並以當前市場價格買入股票，從而限制了投資者 B 的損失。
常見問題：
- 止損單是否總能執行？止損單在市場有足夠流動性的情況下通常會執行，但在極端市場條件下可能會出現滑點。
- 止損單和止損限價單的主要區別是什麼？止損單在觸發後以市場價格執行，而止損限價單在觸發後以預設的限價執行，可能不會被執行。
