行權價格
行權價格是期權合約的約定價格，是期權合約規定的買賣標的物在未來某個時間點的約定價格。行權價格是期權買賣雙方在期權合約當中約定的價格，也是期權交易中的一個重要參數。
定義：行權價格（Strike Price），也稱為履約價格，是期權合約中規定的買賣標的物在未來某個時間點的約定價格。它是期權買賣雙方在合約中商定的價格，也是期權交易中的一個關鍵參數。
起源：行權價格的概念起源於期權市場的發展。期權交易最早可以追溯到古希臘和羅馬，但現代期權市場的發展始於 20 世紀 70 年代。1973 年，芝加哥期權交易所（CBOE）成立，標誌着標準化期權合約和行權價格的正式引入。
類別與特點：行權價格可以分為以下幾類：
- 看漲期權行權價格（Call Option Strike Price）：這是期權持有人在期權到期時有權以該價格購買標的資產的價格。
- 看跌期權行權價格（Put Option Strike Price）：這是期權持有人在期權到期時有權以該價格出售標的資產的價格。
- 固定性：行權價格在期權合約簽訂時確定，並在整個合約期間保持不變。
- 影響期權價值：行權價格直接影響期權的內在價值和時間價值，從而影響期權的市場價格。
具體案例：
- 案例一：假設某投資者購買了一份看漲期權，行權價格為 50 美元。如果標的股票價格在期權到期時上漲到 60 美元，投資者可以以 50 美元的行權價格購買股票，然後以 60 美元的市場價格賣出，從而獲得每股 10 美元的利潤。
- 案例二：假設某投資者購買了一份看跌期權，行權價格為 40 美元。如果標的股票價格在期權到期時下跌到 30 美元，投資者可以以 40 美元的行權價格賣出股票，然後以 30 美元的市場價格買入，從而獲得每股 10 美元的利潤。
常見問題：
- 行權價格與市場價格有何區別？行權價格是期權合約中規定的價格，而市場價格是標的資產在市場上的當前交易價格。
- 行權價格如何影響期權的價值？行權價格越接近標的資產的市場價格，期權的內在價值越高，反之亦然。
