結構化金融
結構化金融是一種複雜的金融工具，面向具有複雜融資需求的大型金融機構或公司，這些機構或公司對傳統金融產品不滿意。
自 20 世紀 80 年代中期以來，結構化金融在金融行業中變得流行。抵押債務證券（CDOs）、合成金融工具、抵押債券義務（CBOs）和銀行聯合貸款是結構化金融工具的例子。
定義：
結構化金融是一種複雜的金融工具，面向具有複雜融資需求的大型金融機構或公司，這些機構或公司對傳統金融產品不滿意。它通過將不同的金融資產組合在一起，創建出新的金融產品，以滿足特定的投資需求和風險偏好。
起源：
結構化金融自 20 世紀 80 年代中期以來在金融行業中變得流行。隨着金融市場的不斷發展和創新，投資者和借款人對定製化金融解決方案的需求日益增加，推動了結構化金融工具的廣泛應用。
類別與特點：
1. 抵押債務證券（CDOs）：將不同的債務工具（如貸款、債券）打包成一個新的證券，分層次出售給投資者。
2. 合成金融工具：利用衍生品（如期權、期貨）創建的金融產品，通常用於對沖風險或投機。
3. 抵押債券義務（CBOs）：類似於 CDOs，但主要以公司債券為基礎。
4. 銀行聯合貸款：多家銀行聯合向一個借款人提供貸款，分散風險。
具體案例：
案例 1：某大型銀行通過發行 CDOs，將其持有的各種貸款打包成一個新的證券，並分層次出售給不同風險偏好的投資者。這不僅幫助銀行分散了風險，還為投資者提供了多樣化的投資選擇。
案例 2：一家對沖基金利用合成金融工具，通過購買期權和期貨對沖其在股票市場中的風險。這種策略幫助基金在市場波動中保持穩定的收益。
常見問題：
1. 結構化金融工具的風險是什麼？
答：結構化金融工具的複雜性使得其風險難以評估，可能包含信用風險、市場風險和流動性風險。
2. 初學者如何理解和使用結構化金融工具？
答：初學者應從基礎金融知識入手，逐步學習相關概念，並在專業人士的指導下進行投資。
