總費用率

更新於 2023-09-26 13:58:54

總費用率是一個衡量管理和運營投資基金（如共同基金）的總成本的指標。這些成本主要包括管理費用和額外費用，如交易費用、法律費用、審計費用和其他運營費用。基金的總成本除以基金的總資產，得出一個百分比，代表了總費用率。總費用率也被稱為淨費用率或扣後報銷費用率。

定義：總費用率（Total Expense Ratio，簡稱 TER）是一個衡量管理和運營投資基金（如共同基金）的總成本的指標。這些成本主要包括管理費用和額外費用，如交易費用、法律費用、審計費用和其他運營費用。基金的總成本除以基金的總資產，得出一個百分比，代表了總費用率。總費用率也被稱為淨費用率或扣後報銷費用率。

起源：總費用率的概念起源於 20 世紀中期，隨着共同基金和其他投資基金的普及，投資者開始關注基金管理和運營的成本。為了提供透明度和幫助投資者做出更明智的決策，金融監管機構和基金公司開始披露總費用率。

類別與特點：總費用率可以分為以下幾類：

• 管理費用：這是支付給基金管理公司的費用，用於基金的投資管理和研究。
• 運營費用：包括交易費用、法律費用、審計費用和其他日常運營費用。
• 其他費用：如營銷費用和分銷費用。

總費用率的特點是它能夠全面反映基金的運營成本，幫助投資者評估基金的成本效益。

具體案例：

1. 假設某共同基金的總資產為 1 億美元，管理費用為 100 萬美元，運營費用為 50 萬美元，其他費用為 20 萬美元。總費用為 170 萬美元，總費用率為 1.7%。
2. 另一隻基金的總資產為 5000 萬美元，管理費用為 50 萬美元，運營費用為 20 萬美元，其他費用為 10 萬美元。總費用為 80 萬美元，總費用率為 1.6%。

常見問題：

• 總費用率越低越好嗎？一般來説，總費用率越低，投資者的成本越低，但也要考慮基金的業績和管理質量。
• 總費用率是否包括所有費用？總費用率包括大部分費用，但不包括某些一次性費用，如贖回費。

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