跟蹤誤差

閱讀 73 · 更新時間 2024年12月5日

跟蹤誤差是衡量投資組合(如指數基金或 ETF)與其基準指數之間表現差異的統計指標。具體來説,跟蹤誤差表示投資組合的回報率與基準指數回報率之間的標準差。較低的跟蹤誤差表明投資組合更好地複製了基準指數的表現,而較高的跟蹤誤差則表明投資組合與基準指數之間存在較大的偏離。跟蹤誤差可以幫助投資者評估基金管理人的投資策略和管理能力。

定義

跟蹤誤差是衡量投資組合(如指數基金或 ETF)與其基準指數之間表現差異的統計指標。具體來説,跟蹤誤差表示投資組合的回報率與基準指數回報率之間的標準差。較低的跟蹤誤差表明投資組合更好地複製了基準指數的表現,而較高的跟蹤誤差則表明投資組合與基準指數之間存在較大的偏離。跟蹤誤差可以幫助投資者評估基金管理人的投資策略和管理能力。

起源

跟蹤誤差的概念起源於指數基金和 ETF 的發展,這些金融工具旨在複製特定基準指數的表現。隨着這些工具的普及,投資者需要一種方法來評估基金與其基準之間的表現差異,從而引入了跟蹤誤差這一指標。

類別和特徵

跟蹤誤差主要分為兩類:絕對跟蹤誤差和相對跟蹤誤差。絕對跟蹤誤差是指投資組合與基準指數之間的回報率差異的標準差,而相對跟蹤誤差則考慮了市場波動性對投資組合表現的影響。絕對跟蹤誤差更適用於評估基金的複製精度,而相對跟蹤誤差則更適合在波動市場中評估基金表現。

案例研究

案例一:某指數基金在一年內的跟蹤誤差為 0.5%,這表明該基金的表現與其基準指數非常接近,基金管理人成功地複製了基準指數的表現。案例二:另一隻 ETF 的跟蹤誤差為 2%,顯示出該基金與基準指數之間存在較大的偏離,可能是由於管理費用、市場流動性或其他因素導致的。

常見問題

投資者常常誤解跟蹤誤差與基金表現的關係。較低的跟蹤誤差並不一定意味着更高的回報,而是表明基金更好地複製了基準指數。另一個常見問題是忽視市場波動性對跟蹤誤差的影響,尤其是在高波動性市場中。

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