交易風險準備

定義

交易風險準備是指企業為對沖由金融工具交易帶來的風險而計提的準備金。這種準備金可以用於彌補交易損失，保護企業免受未來可能發生的損失影響。交易風險準備通常由金融機構根據內部風險管理制度和監管要求進行計提。

起源

交易風險準備的概念隨着金融市場的複雜化和全球化而發展。20 世紀後期，隨着金融衍生品和複雜金融工具的廣泛使用，企業面臨的交易風險顯著增加，促使金融機構和監管機構加強風險管理措施。

類別和特徵

交易風險準備可以分為多種類型，包括市場風險準備、信用風險準備和流動性風險準備。市場風險準備用於應對市場價格波動帶來的風險；信用風險準備用於防範交易對手違約的風險；流動性風險準備則用於應對市場流動性不足可能導致的損失。每種準備金的計提依據不同的風險評估模型和監管要求。

案例研究

在 2008 年金融危機期間，許多金融機構因未能充分計提交易風險準備而遭受重大損失。例如，雷曼兄弟因其複雜的衍生品交易未能有效對沖風險，最終導致破產。相反，高盛通過嚴格的風險管理和充足的風險準備金，成功度過了危機。此外，摩根大通在其風險管理策略中，始終保持高水平的交易風險準備，幫助其在市場動盪中保持穩定。

常見問題

投資者在應用交易風險準備時，常見問題包括如何準確評估風險以確定準備金的適當水平，以及如何在不影響流動性的情況下保持足夠的準備金。誤解之一是認為交易風險準備可以完全消除風險，實際上，它只是降低風險影響的一種手段。