三角套利

定義

三角套利是指當三種外幣的匯率不完全匹配時，產生的差異。這種套利機會很少見，通常需要先進的計算機設備和程序來自動化處理。交易者通過一系列貨幣兑換操作，利用匯率差異獲利。

起源

三角套利的概念起源於外匯市場的發展。隨着全球化和外匯市場的擴展，交易者發現了利用不同貨幣對之間匯率不一致的機會。隨着技術的進步，計算機程序的使用使得這種套利變得更加可行。

類別和特徵

三角套利主要涉及三種貨幣對的交易。其特徵包括需要快速執行交易以捕捉短暫的市場不匹配，以及對交易成本的敏感性。由於市場效率的提高，這種套利機會通常很短暫。

案例研究

一個典型的案例是使用歐元/美元、歐元/英鎊和美元/英鎊匯率進行套利。假設歐元/美元匯率為 1.2，歐元/英鎊為 0.9，美元/英鎊為 0.75。交易者可以將 1 美元兑換成 0.8333 歐元，再將歐元兑換成 0.75 英鎊，最後將英鎊兑換回 1 美元，獲得利潤。另一個案例是某大型金融機構利用高頻交易系統在瞬間捕捉市場不匹配，進行大規模套利。

常見問題

投資者在進行三角套利時可能遇到的問題包括交易成本過高導致利潤減少，以及市場變化過快導致套利機會消失。常見的誤解是認為這種套利機會頻繁出現，實際上它們非常稀少且短暫。