非系統風險
非系統性風險是指影響特定公司或行業的風險，而不是影響整個市場的風險。這種風險可以通過多樣化投資組合來減少或消除。非系統性風險的例子包括公司管理層的變動、產品召回、行業法規變化、競爭對手的行動等。由於非系統性風險是特定於某個公司或行業的，因此投資者可以通過投資於不同公司的股票來分散這種風險。
非系統性風險
定義
非系統性風險是指影響特定公司或行業的風險，而不是影響整個市場的風險。這種風險可以通過多樣化投資組合來減少或消除。非系統性風險的例子包括公司管理層的變動、產品召回、行業法規變化、競爭對手的行動等。由於非系統性風險是特定於某個公司或行業的，因此投資者可以通過投資於不同公司的股票來分散這種風險。
起源
非系統性風險的概念源於現代投資組合理論（Modern Portfolio Theory, MPT），由哈里·馬科維茨（Harry Markowitz）在 1952 年提出。馬科維茨的理論強調通過多樣化投資來減少投資組合的總風險，其中非系統性風險是可以通過多樣化來消除的部分。
類別與特點
非系統性風險可以分為以下幾類：
- 公司特定風險：如管理層變動、財務醜聞、產品召回等。
- 行業特定風險：如行業法規變化、技術革新、市場需求變化等。
特點：
- 可控性：通過多樣化投資可以減少或消除。
- 特定性：隻影響特定公司或行業，不影響整個市場。
相似概念對比
與非系統性風險相對的是系統性風險，系統性風險是指影響整個市場的風險，如經濟衰退、政治動盪、自然災害等。系統性風險無法通過多樣化投資來消除。
具體案例
案例一：某科技公司因管理層變動導致股價大幅下跌。投資者如果僅持有該公司的股票，將面臨較大的損失。但如果投資者同時持有多家科技公司的股票，這種損失可以被其他公司的良好表現所抵消。
案例二：某汽車製造商因產品召回事件導致股價下跌。如果投資者的投資組合中包含多家汽車製造商的股票，這種風險可以被分散，從而減少對整體投資組合的影響。
常見問題
問：非系統性風險可以完全消除嗎？
答：通過多樣化投資可以大幅減少非系統性風險，但很難完全消除。投資者應根據自身的風險承受能力和投資目標，合理配置投資組合。
問：如何有效分散非系統性風險？
答：投資者可以通過投資於不同公司、行業和資產類別的股票來分散非系統性風險。
