成交量加權平均價格
成交量加權平均價格（VWAP）是一種技術分析指標，通常用於日內圖表，並在每個新的交易日開始時重置。VWAP 是基於交易量和價格計算出的某一證券在一天內的平均交易價格。
VWAP 的重要性在於它為交易者提供了關於證券價格趨勢和價值的見解。
定義：
成交量加權平均價格（Volume Weighted Average Price，簡稱 VWAP）是一種技術分析指標，通常用於日內圖表，並在每個新的交易日開始時重置。VWAP 是基於交易量和價格計算出的某一證券在一天內的平均交易價格。VWAP 的重要性在於它為交易者提供了關於證券價格趨勢和價值的見解。
起源：
VWAP 的概念最早出現在 20 世紀 80 年代，隨着計算機技術的發展，交易者開始使用更復雜的算法來分析市場數據。VWAP 作為一種衡量證券價格的工具，逐漸被廣泛接受並應用於各種交易策略中。
類別與特點：
VWAP 主要有兩種應用方式：作為基準和作為交易信號。
- 基準：機構投資者常用 VWAP 作為基準來評估交易執行的質量。如果交易價格低於 VWAP，意味着買入價格較好；如果高於 VWAP，意味着賣出價格較好。
- 交易信號：交易者可以根據價格與 VWAP 的關係來制定交易策略。例如，當價格高於 VWAP 時，可能表示市場處於上升趨勢，適合買入；當價格低於 VWAP 時，可能表示市場處於下降趨勢，適合賣出。
具體案例：
案例一：某交易者在開盤時以 100 元買入一隻股票，隨後該股票的價格和成交量不斷變化。通過計算 VWAP，交易者發現當前 VWAP 為 105 元，而現價為 110 元。這表明當前價格高於平均交易價格，可能是一個賣出的好時機。
案例二：某機構投資者在一天內多次買入某隻股票，並希望評估其交易執行的效果。通過計算 VWAP，發現其平均買入價格為 98 元，而 VWAP 為 100 元。這表明該投資者的買入價格低於市場平均水平，交易執行效果較好。
常見問題：
- VWAP 是否適用於所有市場？ VWAP 主要用於高流動性的市場，如股票市場。在低流動性市場中，VWAP 的準確性可能受到影響。
- 如何計算 VWAP？ VWAP 的計算公式為：VWAP = (∑(成交量 × 價格)) / ∑成交量。計算時需要累積每筆交易的成交量和價格。
- VWAP 與移動平均線有何不同？ VWAP 考慮了成交量的影響，而移動平均線僅考慮價格變化。因此，VWAP 在反映市場真實交易情況方面更具優勢。
