超微電腦股票展望：為什麼 SMCI 投資者有很多值得樂觀的理由

超微电脑（NASDAQ：SMCI）股票仍然有多个强劲的正面推动因素。其中包括人工智能的快速增长，公司持续的关键竞争优势以及市场份额的增长。而且，超微电脑股票的估值仍然非常有吸引力，同时对其利润率的担忧是过度的。

基于这些观点，我继续建议投资者购买超微电脑股票。

人工智能持续快速增长

超微电脑销售有助于创建和利用人工智能的服务器、机架和存储系统。有多个迹象表明人工智能仍在快速扩展，并将在很长一段时间内持续增长。

6 月 26 日，内存芯片制造商 美光（NASDAQ：MU）报告称，截至 5 月份的财季第三季度，数据中心对人工智能的需求继续快速增长。此外，该公司预计今年来自数据中心的收入将 “达到创纪录水平”，并在即将到来的财年 “显著增长”。事实上，首席执行官 Sanjay Mehrotra 对其数据中心产品的 “以人工智能驱动的需求” 非常有信心，他预计将在 2024 年剩余时间内提高这些产品的价格。

与此同时，超微电脑的重要合作伙伴之一，英伟达（NASDAQ:NVDA），最近表示正在寻找其芯片的新市场，包括医疗保健和工业机器人。随着英伟达及其同行成功进入许多新市场，它们将购买更多超微电脑硬件。

事实上，预计人工智能服务器领域的销售额将在 2024 年至 2033 年之间以非常高的复合年增长率增长 30%。

超微电脑持续的竞争优势

根据 Seeking Alpha 专栏作家 Livey Investment Research 的说法，超微电脑仍然是唯一能够提供大量带有直接液冷（DLC）机制的人工智能服务器的制造商。超微电脑认为，未来一年将销售的人工智能服务器中有 15% 将具备 DLC 功能，而比例将在接下来的一年提高到 30%。

DLC 显著降低了数据中心的能耗。从长期来看，数据中心和电动汽车的普及预计将导致美国的电力需求大幅增加。因此，电价可能会显著上涨，电力短缺可能会普遍存在。因此，对超微电脑 DLC 的需求可能会显著增强。

与此同时，超微电脑将继续受益于与英伟达、英特尔（NASDAQ:INTC）和 AMD（NASDAQ:AMD）的紧密合作伙伴关系。这些联盟使超微电脑能够在竞争对手之前提供针对芯片制造商最新产品的新产品。

市场份额增长、估值和过度担忧

超微电脑保持竞争性价格以推动未来持续增长的市场份额。这些份额增长应该会显著提升公司未来可预见的收入和利润。

在估值方面，超微电脑股票以分析师 2025 年每股收益的平均值的 26 倍交易。由于分析师平均预计公司的每股收益将在 2025 年增长 24%，这是一个相当低的市盈率。

超微电脑股票看起来在几个月内呈现区间波动的主要原因似乎是对其利润率的担忧。当然，这些担忧源于公司在努力避免大幅提高价格的同时，努力建立库存以满足需求。

但公司的库存扩张可能会在未来缓解。此外，SMCI 的 DLC 服务器实际建造成本低于常规服务器。公司新工厂的扩建也有望对其利润率产生积极影响。

最后，分析师平均预计公司的每股收益将从去年的 11.81 美元跃升至今年的 23.86 美元。他们预计到 2025 年将进一步增长至每股 34.24 美元。这些预测表明，他们并不过分担心公司的盈利能力。

_在发布日期，Larry Ramer 持有 SMCI 和 MU 的多头头寸。本文中表达的观点属于作者本人，受到 InvestorPlace.com 发布指南的约束。

Larry Ramer 已经在美国股票上进行了 15 年的研究和撰写文章。他曾供职于 The Fly 和以色列最大的商业报纸 Globes。Larry 于 2015 年开始为 InvestorPlace 撰写专栏。他的一些非常成功的、违背常规的选择包括 SMCI、INTC 和 MGM。您可以在 Stocktwits 上联系他，用户名为 @larryramer。

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