Fastly 的股價從歷史最高點下跌了 96%：仍然被認為高估

Fastly（納斯達克股票代碼：FSLY）股價創下歷史新低後成為了一隻 “墮落的天使”。週一收盤價為 5.67 美元，大幅下跌。這與其 2020 年的最高價 136 美元形成鮮明對比。這一跌幅意味着在 2020 年股價最高點投入 1 萬美元的人現在持有 73 股，價值僅 467 美元。

Fastly 是一家重要公司

儘管股價暴跌，Fastly 仍然是全球最重要的公司之一。雖然大多數人從未聽説過它，但他們間接使用過它的服務。

例如，如果您使用過 Spotify、紐約時報、Pinterest、Reddit 和 Ticketmaster 等平台，您就使用過它的服務。這些公司使用其內容傳送網絡（CDN）來確保其網站在全球範圍內安全且無縫可用。

Fastly 還為公司提供其他解決方案，包括安全、計算和觀察。其重要性在 2021 年 6 月 8 日全球性宕機事件中得以體現，使人們無法使用熱門服務。

然而，Fastly 運營在一個競爭激烈的行業中，如今這個行業主要由 Cloudflare 這樣的公司主導，其市值已超過 250 億美元。它還與 Akamai Technologies、Amazon CloudFront 甚至微軟等公司競爭。

這種競爭導致了公司目前的困境，因為其增長在過去幾年中停滯不前。

Fastly 最近的財報

Fastly 股價最近的催化劑是其最近的財務業績。結果顯示，其第二季度總收入僅增長了 8%，達到 1.32 億美元。

這種增長主要是因為 Fastly 的網絡服務收入增長了 6%，達到 1.04 億美元，以及其安全收入業務增長至 2500 萬美元。

有跡象表明，對其解決方案的需求並未增長，因為公司第二季度僅增加了 24 個客户，達到 601 個。淨留存率從 114% 下降至 110%。

最重要的是，Fastly 仍在虧損，其第二季度淨虧損躍升至 4370 萬美元。在 2023 年同一季度，虧損為 1070 萬美元。

Fastly 預計其業務將繼續放緩。其收入預計在 1.3 億美元至 1.34 億美元之間，而運營虧損約為 1200 萬美元。今年，Fastly 的收入將在 5.3 億美元至 5.4 億美元之間。按照其指引的最高端，Fastly 的收入將比去年增加 3600 萬美元。

這些數字意味着該公司不再像幾年前那樣看到強勁增長。例如，其收入從 2020 年到 2021 年增長了 6400 萬美元。

Fastly 仍然被高估

Fastly 股價的急劇下跌意味着其估值已跌至 7.85 億美元，這對於幾年前估值超過 150 億美元的公司來説是一個巨大的下滑。

在大多數情況下，像這樣暴跌的公司會被高度低估。然而，對 Fastly 的仔細觀察顯示，它實際上是相當被高估的。

對於像 Fastly 這樣的 SaaS 公司，最好的方法是看其增長與利潤率的比例，即 “40 規則”。最近的結果顯示，其收入增長約為 8%，而淨利潤率為負 31%。

總和為 23，這意味着公司被高估，因為管理層更看重增長而非利潤。最理想的情況是公司的 “40 規則” 指標達到 40 或以上。

值得注意的是，Fastly 的指標明顯弱於行業中的其他公司。其最接近的競爭對手 Cloudflare 的毛利率為 77%，而 Fastly 為 54%。同樣，Akamai Technologies 的毛利率接近 60%。

與此同時，Fastly 和其他 CDN 公司在定價方面不得不展開競爭，這一舉措可能導致其在短期內難以提高利潤率。

對於 Fastly 股價，分析師們意見不一。最近，Piper Sandler 的一位分析師在一份最新報告中將該股評級從超配調降至中性，僅僅一個月前他還將評級上調。

Fastly 股價分析

周線圖顯示，FSLY 股價在過去幾個月一直處於穩定下降趨勢中。最近跌破了 7.23 美元的關鍵支撐位，達到 2023 年的最低點。跌破該水平確認了空頭控制。

股價已跌破了 50 周和 100 周移動平均線，而大多數振盪指標均向下指。因此，股價很可能會繼續下跌，賣方將瞄準 4.5 美元的關鍵阻力點。另一方面，如果發生空頭擠壓，股價可能會看到更多上漲，因為其空頭頭寸為 11%。

文章來源：Invezz