2025 年經濟衰退開始前你必須購買的 7 只股票

我们是否正处于衰退的边缘？几个关键指标正在发出警示，如果历史是任何指引，美国经济在 2025 年可能会遇到麻烦。您可能已经听说过倒挂的收益曲线，在过去一直是一个可靠的衰退预测指标。当长期利率低于短期利率时，通常表明投资者对近期经济前景持悲观态度。他们通常开始寻找有潜力抵御预期衰退的股票。

萨姆规则衰退指标是另一个需要关注的指标。当失业率的 3 个月移动平均值上升 0.5 个百分点或更多，相对于前 12 个月的低点时，它会信号着衰退的开始。自上世纪 70 年代以来，除了在衰退期间，这个指标从未发出过虚假警报。

说到失业率，它在衰退期间往往会迅速上升，但在复苏期间下降缓慢。我们在 2007-2009 年的衰退中看到了这种模式。虽然由于疫情的独特性，2020 年的失业率没有按照通常的脚本发展，但这是一个重要的监测指标。

甚至股神巴菲特本人也连续七个季度在抛售股票。当巴菲特开始防守时，值得注意。市场最近的套利交易动荡也是另一个警示信号。

我并不是说您应该恐慌并完全退出市场。然而，考虑到高科技股和周期性股票的高涨，采取一些利润，转向防御性行业和抗衰退股票可能是明智之举。以下是七个值得关注的股票：

麦当劳（MCD）

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关于 麦当劳（NYSE:MCD）您可能不需要解释它的业务。虽然其股价最近有些波动，但我仍然相信在可能的 2025 年衰退来临之前，您需要购买麦当劳的股票。为什么？只需看看这家公司在过去的衰退中的表现。在 2008 年，当市场其他部分暴跌时，麦当劳的股价实际上上涨了，它的财务状况也是如此。快进到 2020 年的 COVID 冲击摧毁了餐饮行业。麦当劳再次证明了其韧性，通过驱车和数字订单弥补了失去的堂食销售额。

其特许经营的餐厅数量也在过去几年持续增加。

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在困难时期，人们往往会倾向于选择便宜、安慰和快餐。麦当劳明白这一点，因此他们最近推出了一项新的 5 美元超值套餐，以吸引现金紧张的顾客回流。尽管一些分析师已经下调了该股评级，但共识仍将 MCD 评为 “中等买入”，平均目标价为 302 美元。该股还提供 2.46% 的股息率。

丘吉尔与道威特（CHD）

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丘吉尔与道威特（NYSE:CHD）生产和销售各种家庭、个人护理和特殊产品。该公司最近报告了 2024 年第二季度强劲的业绩，有机销售增长率为 4.7%，得益于 Arm Hammer Deep Clean 洗衣液和 Batiste 干洗发水等成功新产品的推出。尽管一些消费者疲软迹象，但丘吉尔与道威特在过去几十年中一直是最稳定和持续增长的复合增长者之一。我相信任何衰退都不会让这家公司岔轨。

丘吉尔与道威特销售非常稳定的消费品，股价最近回落至每股约 100 美元，估值水平合理。当然，一些人会指出该股交易价格为未来盈利的 30 倍，但我不会因此失眠。这家公司有着快速从衰退中恢复的历史，而 CHD 这样的蓝筹股往往因其安全性而享有溢价。此外，1.1% 的股息率也是一个不错的甜头。

奥迪园（AZO）

我相信 奥迪园（NYSE:AZO）是过去几十年中表现最好的复合增长者之一，这要归功于蓬勃发展的汽车维修行业。这一趋势应该会持续下去，该公司处于良好位置，能够相对不受衰退影响。在经济困难时期，人们更有可能修理现有车辆，而不是升级到新车。奥迪园最大的助推力是美国车队的老化。现在，平均乘用车龄为 12.6 年，创历史新高。衰退实际上可能会提振对奥迪园产品和服务的需求。

在最新的季度报告中，奥迪园发布了令人印象深刻的业绩，每股收益为 36.69 美元，超出 44 美分的预期，尽管 42.4 亿美元的收入略低于预期。该公司正在推进扩大其超级中心商店网络以提高零部件供应和交付速度等战略举措。奥迪园的股价最近表现优于更广泛的零售行业，过去一个月上涨了近 10%。由于其积极的回购，奥迪园在过去十年中也是最受股东青睐的公司之一。

当然，没有哪家公司是完全不受衰退影响的，奥迪园在严重衰退中可能会看到一些放缓。不断上升的利率可能会对消费支出造成压力。然而，大多数分析师仍然看涨。如果您正在寻找一个能够在好时光和坏时光都能蓬勃发展的抗风险零售商，奥迪园值得在您的投资组合中占一席之地。

伯克希尔哈撒韦（BRK-A, BRK-B）

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伯克希尔·哈撒韦（NYSE：BRK-A，NYSE：BRK-B）是一个控股公司，旗下拥有多元化业务。作为沃伦·巴菲特继续出售股票的同时，这个企业集团最近成为新闻头条。

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仅在 2024 年第二季度，巴菲特就卸掉了超过 750 亿美元（净额）的股票，其中包括伯克希尔持有的庞大 苹果（NASDAQ：AAPL）股份的近一半。这使得伯克希尔的现金储备达到创纪录的 2,769 亿美元。

虽然一些人可能认为这种防御性举措令人担忧，但我认为奥马哈的神谕正在明智地为可能到来的风暴做准备。当然，伯克希尔并非免疫市场下行。就像 2008 年一样，它的股价受到了打击，就像整个市场一样。但这一次，巴菲特似乎从过去的错误中吸取了教训。他连续七个季度净卖出股票，选择囤积国债。现在，伯克希尔拥有的国债比美联储还多！

我认为这支股票更像是一个反弹机会。一旦估值再次变得有吸引力，你可以打赌巴菲特会及时出手，抓住便宜货物，乘着下一波行情。与此同时，伯克希尔的营业收入保持强劲增长，在第二季度由于旗下汽车保险公司 GEICO 等全资子公司的业绩强劲增长，增长了 15%。

Flowers Foods（FLO）

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Flowers Foods（NYSE：FLO）在美国烘焙和销售包装烘焙食品。该公司最近面临一些挑战，其股价在过去一年下跌了 8.4%，跌幅约为历史最高价的 24%。

我曾经认为 Flowers Foods 是股市中最稳定和可靠的公司之一。自股价稳定以来，其表现一直非常出色，因为它是同等规模中最可靠的公司之一。我想不出还有哪家市值约 50 亿美元的公司能像它这样稳定。

然而，我说 “曾经”，因为 Flowers Foods 打破了过去 20 多年的轨迹。过去五年，股价仅上涨了 2%。尽管面临这些逆风，我仍认为在这个价格范围内购买是一个不错的选择。该公司已经面临了巨大的压力，目前已经有很多悲观情绪定价。

在最近的一个季度中，Flowers Foods 的销售同比增长了 2.8%，达到 158 亿美元，尽管其净收入仅增长了 3.3%，达到 7300 万美元。分析师预计该公司将在 2024 财年实现每股收益 1.25 美元，使得股价合理地定格在未来 18 倍的盈利水平。

我相信 Flowers Foods 可以很好地应对潜在的经济衰退，因为其产品需求不受弹性影响。随着经济复苏，你可以坐下来收取该股票丰厚的 4.2% 股息。虽然短期道路可能会颠簸，但对于长期投资者来说，在这个水平上，Flowers Foods 看起来是一个稳健的买入持有。

可口可乐（KO）

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可口可乐（NYSE：KO）甚至需要介绍吗？它是世界上最知名的品牌之一，拥有无与伦比的全球供应网络，政府在紧急情况下也会寻求其帮助。我相信这种饮料在短期内不太可能变得无关紧要，并且在经济衰退期间销售应该也会不错。即使销售下滑，随着时间的推移，你将通过 KO 令人满意的 2.8% 股息收益得到很好的补偿。尽管科技股市场拖累了股市，但该股票今年迄今已上涨近 15%。

尽管面临一些挑战，如在某些地区呼吁抵制和一场价值 160 亿美元的未解决税务纠纷，可口可乐在 2024 年第二季度报告了扎实的业绩，有机收入增长 15%，可比 EPS 增长 7%。在这一势头的支撑下，公司甚至提高了全年 2024 年的业绩指引。这种有机收入增长在后 COVID 时代非常令人印象深刻。

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在业绩发布后，KO 股票看起来定价合理。总的来说，可口可乐仍然是一个弹性蓝筹股，可以考虑将其纳入 2025 年防御型投资组合。

宝洁（PG）

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宝洁（NYSE：PG）是一个生产家庭必需品的消费品巨头，如汰渍洗衣液、夏尔曼卫生纸和吉列剃须刀。2024 年第四季度，宝洁报告了稳健的业绩，有机销售增长 4%，核心每股收益增长 12%，现金流强劲。通过专注于卓越、生产力和灵活组织的一体化战略，该公司在过去几年中实现了持续的中单位数位有机增长。

现在，我知道宝洁是任何一个抗衡经济衰退股票清单中的陈词滥调，但这只是因为它太明显了。让我们真实一点，消费者不会因为经济陷入困境而停止购买汰渍洗衣液或佳洁士牙膏。宝洁的产品具有粘性，能够产生可靠的收入流。

也就是说，如果经济衰退来袭，不要指望宝洁股票完全免疫。该股票在过去的经济衰退中曾大幅下跌，我不会感到惊讶如果它再次出现调整。但如果你是为了长期投资，拥有宝洁股票绝对不会错。几年后，你会庆幸自己购买了它，即使在短期内会有一些波动。此外，你可以在应对任何波动的同时收取那甜蜜的 2.36% 股息。

在发布日期，Omor Ibne Ehsan 在本文提及的证券中没有持有任何头寸（直接或间接）。本文中表达的观点属于作者个人，遵守 InvestorPlace.com 的发布准则。

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Omor Ibne Ehsan 是 InvestorPlace 的一名作家。他是一位自学成才的投资者，专注于具有强劲基本面、价值和长期潜力的成长和周期股。他还对高风险、高回报的投资感兴趣，如加密货币和低价股。您可以在 LinkedIn 上关注他。