2025 年經濟衰退開始前你必須購買的 7 只股票

我們是否正處於衰退的邊緣？幾個關鍵指標正在發出警示，如果歷史是任何指引，美國經濟在 2025 年可能會遇到麻煩。您可能已經聽説過倒掛的收益曲線，在過去一直是一個可靠的衰退預測指標。當長期利率低於短期利率時，通常表明投資者對近期經濟前景持悲觀態度。他們通常開始尋找有潛力抵禦預期衰退的股票。

薩姆規則衰退指標是另一個需要關注的指標。當失業率的 3 個月移動平均值上升 0.5 個百分點或更多，相對於前 12 個月的低點時，它會信號着衰退的開始。自上世紀 70 年代以來，除了在衰退期間，這個指標從未發出過虛假警報。

説到失業率，它在衰退期間往往會迅速上升，但在復甦期間下降緩慢。我們在 2007-2009 年的衰退中看到了這種模式。雖然由於疫情的獨特性，2020 年的失業率沒有按照通常的腳本發展，但這是一個重要的監測指標。

甚至股神巴菲特本人也連續七個季度在拋售股票。當巴菲特開始防守時，值得注意。市場最近的套利交易動盪也是另一個警示信號。

我並不是説您應該恐慌並完全退出市場。然而，考慮到高科技股和週期性股票的高漲，採取一些利潤，轉向防禦性行業和抗衰退股票可能是明智之舉。以下是七個值得關注的股票：

麥當勞（MCD）

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關於 麥當勞（NYSE:MCD）您可能不需要解釋它的業務。雖然其股價最近有些波動，但我仍然相信在可能的 2025 年衰退來臨之前，您需要購買麥當勞的股票。為什麼？只需看看這家公司在過去的衰退中的表現。在 2008 年，當市場其他部分暴跌時，麥當勞的股價實際上上漲了，它的財務狀況也是如此。快進到 2020 年的 COVID 衝擊摧毀了餐飲行業。麥當勞再次證明了其韌性，通過驅車和數字訂單彌補了失去的堂食銷售額。

其特許經營的餐廳數量也在過去幾年持續增加。

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在困難時期，人們往往會傾向於選擇便宜、安慰和快餐。麥當勞明白這一點，因此他們最近推出了一項新的 5 美元超值套餐，以吸引現金緊張的顧客回流。儘管一些分析師已經下調了該股評級，但共識仍將 MCD 評為 “中等買入”，平均目標價為 302 美元。該股還提供 2.46% 的股息率。

丘吉爾與道威特（CHD）

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丘吉爾與道威特（NYSE:CHD）生產和銷售各種家庭、個人護理和特殊產品。該公司最近報告了 2024 年第二季度強勁的業績，有機銷售增長率為 4.7%，得益於 Arm Hammer Deep Clean 洗衣液和 Batiste 乾洗發水等成功新產品的推出。儘管一些消費者疲軟跡象，但丘吉爾與道威特在過去幾十年中一直是最穩定和持續增長的複合增長者之一。我相信任何衰退都不會讓這家公司岔軌。

丘吉爾與道威特銷售非常穩定的消費品，股價最近回落至每股約 100 美元，估值水平合理。當然，一些人會指出該股交易價格為未來盈利的 30 倍，但我不會因此失眠。這家公司有着快速從衰退中恢復的歷史，而 CHD 這樣的藍籌股往往因其安全性而享有溢價。此外，1.1% 的股息率也是一個不錯的甜頭。

奧迪園（AZO）

我相信 奧迪園（NYSE:AZO）是過去幾十年中表現最好的複合增長者之一，這要歸功於蓬勃發展的汽車維修行業。這一趨勢應該會持續下去，該公司處於良好位置，能夠相對不受衰退影響。在經濟困難時期，人們更有可能修理現有車輛，而不是升級到新車。奧迪園最大的助推力是美國車隊的老化。現在，平均乘用車齡為 12.6 年，創歷史新高。衰退實際上可能會提振對奧迪園產品和服務的需求。

在最新的季度報告中，奧迪園發佈了令人印象深刻的業績，每股收益為 36.69 美元，超出 44 美分的預期，儘管 42.4 億美元的收入略低於預期。該公司正在推進擴大其超級中心商店網絡以提高零部件供應和交付速度等戰略舉措。奧迪園的股價最近表現優於更廣泛的零售行業，過去一個月上漲了近 10%。由於其積極的回購，奧迪園在過去十年中也是最受股東青睞的公司之一。

當然，沒有哪家公司是完全不受衰退影響的，奧迪園在嚴重衰退中可能會看到一些放緩。不斷上升的利率可能會對消費支出造成壓力。然而，大多數分析師仍然看漲。如果您正在尋找一個能夠在好時光和壞時光都能蓬勃發展的抗風險零售商，奧迪園值得在您的投資組合中佔一席之地。

伯克希爾哈撒韋（BRK-A, BRK-B）

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伯克希爾·哈撒韋（NYSE：BRK-A，NYSE：BRK-B）是一個控股公司，旗下擁有多元化業務。作為沃倫·巴菲特繼續出售股票的同時，這個企業集團最近成為新聞頭條。

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僅在 2024 年第二季度，巴菲特就卸掉了超過 750 億美元（淨額）的股票，其中包括伯克希爾持有的龐大 蘋果（NASDAQ：AAPL）股份的近一半。這使得伯克希爾的現金儲備達到創紀錄的 2,769 億美元。

雖然一些人可能認為這種防禦性舉措令人擔憂，但我認為奧馬哈的神諭正在明智地為可能到來的風暴做準備。當然，伯克希爾並非免疫市場下行。就像 2008 年一樣，它的股價受到了打擊，就像整個市場一樣。但這一次，巴菲特似乎從過去的錯誤中吸取了教訓。他連續七個季度淨賣出股票，選擇囤積國債。現在，伯克希爾擁有的國債比美聯儲還多！

我認為這支股票更像是一個反彈機會。一旦估值再次變得有吸引力，你可以打賭巴菲特會及時出手，抓住便宜貨物，乘着下一波行情。與此同時，伯克希爾的營業收入保持強勁增長，在第二季度由於旗下汽車保險公司 GEICO 等全資子公司的業績強勁增長，增長了 15%。

Flowers Foods（FLO）

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Flowers Foods（NYSE：FLO）在美國烘焙和銷售包裝烘焙食品。該公司最近面臨一些挑戰，其股價在過去一年下跌了 8.4%，跌幅約為歷史最高價的 24%。

我曾經認為 Flowers Foods 是股市中最穩定和可靠的公司之一。自股價穩定以來，其表現一直非常出色，因為它是同等規模中最可靠的公司之一。我想不出還有哪家市值約 50 億美元的公司能像它這樣穩定。

然而，我説 “曾經”，因為 Flowers Foods 打破了過去 20 多年的軌跡。過去五年，股價僅上漲了 2%。儘管面臨這些逆風，我仍認為在這個價格範圍內購買是一個不錯的選擇。該公司已經面臨了巨大的壓力，目前已經有很多悲觀情緒定價。

在最近的一個季度中，Flowers Foods 的銷售同比增長了 2.8%，達到 158 億美元，儘管其淨收入僅增長了 3.3%，達到 7300 萬美元。分析師預計該公司將在 2024 財年實現每股收益 1.25 美元，使得股價合理地定格在未來 18 倍的盈利水平。

我相信 Flowers Foods 可以很好地應對潛在的經濟衰退，因為其產品需求不受彈性影響。隨着經濟復甦，你可以坐下來收取該股票豐厚的 4.2% 股息。雖然短期道路可能會顛簸，但對於長期投資者來説，在這個水平上，Flowers Foods 看起來是一個穩健的買入持有。

可口可樂（KO）

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可口可樂（NYSE：KO）甚至需要介紹嗎？它是世界上最知名的品牌之一，擁有無與倫比的全球供應網絡，政府在緊急情況下也會尋求其幫助。我相信這種飲料在短期內不太可能變得無關緊要，並且在經濟衰退期間銷售應該也會不錯。即使銷售下滑，隨着時間的推移，你將通過 KO 令人滿意的 2.8% 股息收益得到很好的補償。儘管科技股市場拖累了股市，但該股票今年迄今已上漲近 15%。

儘管面臨一些挑戰，如在某些地區呼籲抵制和一場價值 160 億美元的未解決税務糾紛，可口可樂在 2024 年第二季度報告了紮實的業績，有機收入增長 15%，可比 EPS 增長 7%。在這一勢頭的支撐下，公司甚至提高了全年 2024 年的業績指引。這種有機收入增長在後 COVID 時代非常令人印象深刻。

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在業績發佈後，KO 股票看起來定價合理。總的來説，可口可樂仍然是一個彈性藍籌股，可以考慮將其納入 2025 年防禦型投資組合。

寶潔（PG）

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寶潔（NYSE：PG）是一個生產家庭必需品的消費品巨頭，如汰漬洗衣液、夏爾曼衞生紙和吉列剃鬚刀。2024 年第四季度，寶潔報告了穩健的業績，有機銷售增長 4%，核心每股收益增長 12%，現金流強勁。通過專注於卓越、生產力和靈活組織的一體化戰略，該公司在過去幾年中實現了持續的中單位數位有機增長。

現在，我知道寶潔是任何一個抗衡經濟衰退股票清單中的陳詞濫調，但這只是因為它太明顯了。讓我們真實一點，消費者不會因為經濟陷入困境而停止購買汰漬洗衣液或佳潔士牙膏。寶潔的產品具有粘性，能夠產生可靠的收入流。

也就是説，如果經濟衰退來襲，不要指望寶潔股票完全免疫。該股票在過去的經濟衰退中曾大幅下跌，我不會感到驚訝如果它再次出現調整。但如果你是為了長期投資，擁有寶潔股票絕對不會錯。幾年後，你會慶幸自己購買了它，即使在短期內會有一些波動。此外，你可以在應對任何波動的同時收取那甜蜜的 2.36% 股息。

在發佈日期，Omor Ibne Ehsan 在本文提及的證券中沒有持有任何頭寸（直接或間接）。本文中表達的觀點屬於作者個人，遵守 InvestorPlace.com 的發佈準則。

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Omor Ibne Ehsan 是 InvestorPlace 的一名作家。他是一位自學成才的投資者，專注於具有強勁基本面、價值和長期潛力的成長和週期股。他還對高風險、高回報的投資感興趣，如加密貨幣和低價股。您可以在 LinkedIn 上關注他。