分析 - 由於中國的出口限制導致銻短缺，電池製造商面臨壓力

中國已嚴重限制銻的出口，包括禁止向美國的運輸

隨着價格飆升，美國電池協會將短缺視為國家緊急情況

電池製造商將更高的成本轉嫁給客户

梅蘭妮·伯頓

墨爾本，6 月 18 日（路透社）- 當中國限制一種關鍵礦物的出口時，有時痛苦是突然且令人窒息的——足以立即引發重大抗議。其他時候，感受到的痛苦則需要更長時間。

對於全球鉛酸電池製造商來説，中國去年底對關鍵礦物銻的限制已成為一個主要的頭痛問題——他們的客户現在也面臨着高昂的採購成本被轉嫁的困擾。

“我們認為這是國家緊急情況，” 美國責任電池聯盟的執行董事史蒂夫·克里斯滕森表示，該聯盟的成員包括電池製造商 Clarios、本田（7267.T）和聯邦快遞（FDX.N）。

他指出，電池在工業和民用生活中扮演着關鍵角色，銻被用於軍事裝備，以及現貨價格的激增。銻的價格現在超過每公噸 60,000 美元，過去一年已上漲超過四倍。

“沒有快速的解決方案……我們作為一個行業完全措手不及，” 他説。

根據美國地質調查局的數據，中國在 2024 年可能生產了全球 60% 的銻供應。其他國家開採的銻大部分也被送往中國進行加工。

北京去年 9 月將銻列入出口管制清單，要求公司為每筆海外銻交易獲得許可證。隨後在 12 月對美國的運輸實施了全面禁令——這一舉措被視為對華盛頓進一步限制向中國公司出口先進半導體的報復。

中國的銻全球出口現在僅為去年同期水平的三分之一。

克里斯滕森表示，美國公司在銻供應上對中國的依賴極大，買家越來越多地不得不從新興的 “灰色市場” 採購，那裏囤積了銻的賣家收取極高的價格。

中國對銻的限制早於其對稀土和稀土磁鐵的控制，這些控制是對美國總統唐納德·特朗普的關税的反應，並且在上週的努力中並未討論以穩定兩國之間的貿易緊張關係。

上週中美之間的談判也沒有包括對軍事應用所需的特殊稀土如釤的任何協議。

脆弱

鉛酸電池通常用於汽油發動機車輛，主要用於啓動發動機和為低電壓儀器供電。它們還被用作各種行業的備用電源，並存儲太陽能和風能系統產生的多餘能量。

除了電池，銻對軍事裝備也至關重要，如夜視鏡、導航系統和彈藥。

根據諮詢公司 Project Blue 的數據顯示，銻的整體需求約為每年 230,000-240,000 噸，其中鉛酸電池佔約三分之一。

雖然許多電池製造商可能可以從回收材料中獲得銻鉛合金，但 Project Blue 估計，他們每年需要約 10,000 噸更高純度的銻，以補充合金以達到正確的電池性能。

確保這一額外部分可能會面臨挑戰。

Project Blue 的董事尼爾斯·巴克貝格表示，雖然中國以外有足夠的銻來滿足非中國的需求，但買家需要與中國的採購者競爭，例如該國龐大的太陽能產業，而中國的冶煉廠能夠提供更好的條件。

“在銻的價格接近正常市場條件的 5 倍時，成本成為一個因素，而西方市場的供應有限，短缺正在顯現，” 他説。

目前，電池製造商的銻問題似乎尚未導致產量下降，德國的 Hoppecke 等公司表示，他們已成功將更高的成本轉嫁出去。日本的 GS Yuasa（6674.T）表示，它已將成本轉嫁給一些客户，並正在與更多客户進行談判。

一位印度電池製造商的消息人士表示，銻在電池中的成本僅佔很小一部分，價格上漲正在轉嫁給客户，但如果再漲價，可能會帶來麻煩。

“如果價格進一步上漲，行業內的每個人都會受到影響，” 這位未獲授權向媒體發言並拒絕透露身份的消息人士表示。

這些公司和印度電池製造商的消息人士拒絕透露他們產品漲價的幅度。

印度的 Exide Industries（EXID.NS）在其第四季度收入低於預期時，表示高銻價格是原因之一。

責任電池聯盟的克里斯滕森表示，政策制定者應將這一問題視為國家安全問題，認為西方國家在基礎於國家防禦和民用生活的礦物上過於依賴單一的地緣政治對手。

“對於美國來説，前進的道路必須包括將加工能力回遷、擴大國內回收以及與可信賴的合作伙伴建立戰略礦物聯盟。否則，這一危機將一次又一次地重演，” 他補充道。

在中國以外建立銻供應鏈的一些初步步驟正在進行中。

Clarios，全球投資公司 Brookfield 的子公司，上個月表示正在尋找在美國建立一個高達 10 億美元的關鍵礦物加工和回收工廠的地點，該工廠將提取銻等礦物。

Nyrstar，全球商品交易商 Trafigura 的子公司，上個月也表示，它可以在其南澳大利亞的金屬加工廠生產銻，但需要政府的支持才能做到這一點。