凱茜·伍德開始尋找便宜貨。她剛剛購買了一隻具有巨大潛力的廉價人工智能（AI）股票

凯西·伍德在华尔街赢得了声誉，以对寻求颠覆各行业传统企业的新兴业务进行高信念投资，涉及技术、金融服务和制药等领域。

话虽如此，伍德偶尔会用一些成熟的蓝筹股机会来补充阿克投资组合中更具投机性的头寸。

在人工智能（AI）股票方面，阿克的投资组合中包括一些高飞成长股，如 Palantir Technologies、CrowdStrike 和 CoreWeave，这并不令人惊讶。然而，组合中还有几个"七大奇迹"的成员。

在七月底，阿克增加了对 Alphabet（GOOGL 2.48%）（GOOG 2.44%）的现有持仓，购买了 181,640 股 ARK 下一代互联网 ETF。

让我们探讨一下 Alphabet 如何投资于人工智能以转型其业务。接下来，我将分析一些财务和估值趋势，以帮助说明为什么 Alphabet 的股票现在看起来是个明智的选择。

Alphabet 的业务状况良好

Alphabet 最近公布了截至 6 月 30 日的第二季度运营结果。

公司的最大收入来源——广告——产生了 713 亿美元的收入，同比增长 10%。来自 Google 搜索和 YouTube 的广告增长更为强劲，分别为 12% 和 13%。

在过去几年中，华尔街的怀疑者一直在重复一个悲观的叙述，认为 ChatGPT 和其他竞争的大型语言模型（LLMs）的崛起将削弱 Google 在搜索中的主导地位。然而，Google 搜索和 YouTube 之间的加速增长表明，尽管人们在互联网上消费内容的方式发生了一些变化，广告商仍然认为这些平台的投资回报率（ROI）很高。

投资者可能对 Alphabet 的利润率状况挑剔。广告部门属于 Alphabet 业务的一个更大类别，称为 Google 服务。在第二季度，Google 服务的收入同比增长 12%，达到 825 亿美元。然而，服务业务的营业利润率同比保持平稳，维持在 40%。

当费用与收入同步增长时，利润率会受到限制。从表面上看，这可能看起来像 Alphabet 并没有高效运营，尽管其收入在加速增长。不过，我不会急于得出这样的结论。

在过去几年中，Alphabet 进行了多项战略投资，以增强其人工智能地位。首先，该公司通过收购网络安全初创公司 Wiz，增强了其云基础设施业务，收购金额达 320 亿美元。

此外，Alphabet 在人工智能数据中心的数十亿美元投资往往被低估——而正是这种基础设施吸引了被视为竞争对手的 OpenAI，成为 Google Cloud 的新主要合作伙伴之一。

最后，Alphabet 还在悄然建立自己的量子计算业务，通过开发自己的定制芯片，称为 Willow。尽管将量子计算应用货币化可能还需要很多年，但我认为 Alphabet 在多个人工智能领域分配资本，以建立一个多元化的生态系统，这有助于增强核心业务，同时为新机会打开大门，这一点令人鼓舞。

图片来源：Getty Images。

现在 Alphabet 的股票值得买吗？

下图将 Alphabet 与许多大型科技同行在市盈率（P/E）基础上进行了基准比较。最终，我认为 Alphabet 的股票受到投资者的惩罚，因为该公司的增长并没有像一些同行那样强劲。

GOOGL 市盈率数据来源于 YCharts

在我看来，该公司继续从核心业务中增长收入，同时与竞争对手达成丰厚交易，并在激进投资的情况下保持利润率状况，显示出 Alphabet 的高度韧性。考虑到上述估值倍数的差异，我认为悲观的叙述似乎已经完全反映在 Alphabet 的股票中。

在我看来，Alphabet 在未来几年有望实现显著的估值扩张，因为其基础设施投资将继续结出硕果。我认为伍德在主要人工智能参与者中识别出了一个罕见的机会，发现了这样一只在泡沫估值海洋中漂浮的便宜股票。我认为 Alphabet 的股票在当前价格点对长期投资者来说是一个不容错过的买入机会。