美國 I Bond 利率微升至 4.03% 固定利率下調但仍跑贏多數儲蓄產品

智通財經 APP 獲悉，美國財政部官網週五公佈，新一輪通脹掛鈎儲蓄債券 (I Bonds) 的年化利率確定為 4.03%，自本週六起生效，將維持六個月。這一利率略高於過去半年的 3.98%，與市場此前預測 “略高於 4%” 的判斷基本一致。

此次利率由 2024 年 3 月至 9 月的美國消費者物價指數 (CPI) 變化，加上 0.90% 的固定利率共同構成。需要注意的是，這一固定利率較上一期的 1.1% 明顯下降，反映近期通脹保值債券 (TIPS) 市場收益率回落。固定利率一旦鎖定，將在最長 30 年的債券存續週期中保持不變，而浮動利率則每六個月根據 CPI 更新。

新利率適用於投資者持有的前六個月，之後將按當時的 CPI 與 0.9% 固定利率重新設定。I Bond 最短持有期限為 12 個月，若投資者在持有未滿五年時贖回，將被扣除最近三個月利息作為 “提前贖回懲罰”。

I Bond 在 2022 年曾出現爆炸式需求，當年 5 月至 10 月利率一度達到 9.62%，成為投資者對抗高通脹的熱門工具。而如今，儘管 4.03% 的利率相比高通脹時期大幅回落，但仍高於美國多數儲蓄賬户及短期美國國債收益率。

該債券具有多項税務與利息結構上的優勢。其利息每半年自動計入本金併產生複利，而非像傳統美債那樣按期支付現金利息，因此不存在再投資風險。此外，投資者可選擇在贖回時再繳納利息所得税，相當於享受 “延税賬户” 待遇。

儘管市場分析普遍認為 I Bond 吸引力已低於 2022 年同期高峰，但在通脹仍高於美聯儲 2% 目標、貨幣政策尚未完全轉向的背景下，這類債券仍具配置價值，尤其適用於機構以外的個人投資者，以對沖通脹侵蝕與利率不確定性。