《大行》美銀證券首次覆蓋英諾賽科予「買入」評級 目標價 108 元

美銀證券發表報告，首次覆蓋英諾賽科 (02577.HK) 予評級「買入」，目標價 108 元。

英諾賽科是氮化鎵 (GaN) 功率半導體龍頭企業，以收入計去年全球市佔達 30% 屬最大。美銀證券指，看好英諾賽科長期增長前景，原因包括全球 GaN 功率半導體市場以 63% 的年均複合增長率快速增長 (2024 至 2028 年)；規模經濟和技術創新令盈利能力持續改善；及與 NVIDIA 合作開發 800V HVDC 架構，自 2027 年起帶來收入上升潛力。

美銀證券預測英諾賽科 2024 至 2027 年收入年複合增長率為 72%，2027 年的淨利潤率料為 12.1%，而 2024 年則為負 126.2%。