在美银看来，美国家庭才是股市的主力军，他们还没有抛售离场，这意味着美股尚未触底。

美股底部出现了么？美银：还没有

中金发布研究报告称，半导体是兼具成长 + 周期的行业，历次周期都有异同，对 1978 年以来的半导体周期进行复盘。该行认为平均 4-5 年会经历一轮半导体周期，呈现 “牛长熊短” 特征;从二级市场投资角度，在上行和下行阶段，SOX 指数通常会经历 “戴维斯双击” 和 “戴维斯双杀”;在周期见底反转的过程中，SOX 指数往往领先基本面 3-9 个月;每轮周期中，都存在大幅跑赢 SOX 指数的个股机会。参考历史数据，认为 2022 年处于周期下行阶段，当前估值已位于历史底部区间，布局下一轮周期的时机或将不远。

中金：半导体行业处于周期下行阶段 布局下一轮周期的时机或将不远

分析人士表示，三星的折叠屏手机显示出了足够的潜力，让人怀疑苹果是否会在某一天推出自己的折叠屏手机。

三星豪赌折叠屏：需求是其他同价位机型三倍！

这条不经过上海的长三角高铁线路，连通了南通、苏州、嘉兴、宁波四个城市，将成为长三角重要的增长轴，使江苏和浙江两个新增长极进行 “梦幻联动”，促进江浙城市的区域性发展。

长三角增一条千亿投资高铁，对江浙意味着什么？

业内人士表示，下半年猪价总体走势可能与 7 月变化相似，呈现出高位稳中有降的趋势，但元旦和春节之前的猪价超过 7 月上旬的可能性较小。

猛！巨头卖猪收入翻倍，10 大猪企收入近 200 亿元！专家：新一轮盈利周期开启

摩根大通资产管理公司全球策略师 David Kelly 表示，随着美国经济出现降温迹象，股市可能在未来几年内反弹至历史高点。

小摩策略师：我现在会把全部资金投入股市 美股前景相当不错！

SK Hynix to break ground on new U.S. chip packaging plant early next year-sources

中国中免计划 8 月 25 日在香港上市。Illumina 业绩不及预期，盘后跌超 22%。苹果要求供应商生产 iPhone 14 数量至少与 2021 年相同。小米自动驾驶技术已进入测试阶段，发布新一代折叠屏手机 MIX Fold 2 和人形仿生机器人 CyberOne。

早餐 | 高盛称当前美股买盘强大，Bridgewater 二季度大手笔建仓亚马逊等个股

消息人士称，苹果能够经受住智能手机市场的低迷，因为苹果客户群仍然愿意付费购买高端设备。

需求持续强劲，消息称苹果要求 iPhone 14 / Pro 系列手机至少生产 9000 万部

美联储戴利：9 月份加息 50 个基点是基线情景。

文件：中国中免计划 8 月 25 日在香港上市。中国中免香港上市吸引到 9 位基石投资者。

当前桥水最大的重仓股是宝洁，持有的宝洁股票占桥水已披露资产的 4.1%，价值 9.702 亿美元。紧随其后的是强生，价值 7.691 亿美元；IShares Core MSCI 新兴市场 ETF 价值 7.51 亿美元；SPDR S&P 500 ETF Trust，价值 6.954 亿美元；可口可乐公司，价值 6.807 亿美元。

桥水基金二季度仓位曝光！ 建仓做多亚马逊，增持谷歌和 Meta，重仓必需品消费

公司表示，现在预计其在收入、税项、折旧和摊销前的全年调整后亏损为 54 亿美元，亏损规模大于 5 月份发布的亏损 47.5 亿美元指引。财报发布后，公司的股价在盘后一度下跌约 5%，但之后强劲反弹。

美国电动车生产商 Rivian 上季度营收超预期，但下调全年业绩指引

本次 MSCI 全球标准指数新增 13 只个股，剔除 8 只个股，具体到 MSCI 中国 A 股指数，新增 7 只标的，剔除 5 只个股。有关调整将于 2022 年 9 月 1 日生效。

MSCI 季度调整来了！天齐锂业，盐湖集团，同仁堂新晋纳入新兴市场指数

知情人士透露，尽管智能手机市场的预测不断恶化，但苹果仍要求组装商生产 9000 万部最新 iPhone，数量与去年持平。

受经济冲击微小，苹果预计 2022 年 iPhone 销售仍强劲

在这个痛苦的过程中，我更深理解了：哪里有用户的痛点，哪里就有创业者的机会。12 周岁的小米，依然会和大家一起，始终保持对这个世界的热爱。人生很长，无论如何，让我们保持信念，永远相信美好的事情即将发生。

雷军今年第三次年度演讲：穿越人生低谷的感悟

为了 “解决人口危机”、“解决人类面临最大危险”，马斯克真的很努力了！

马斯克：已经为人类繁衍尽了自己的一份力 通过三个 “婴儿母亲” 生了九个孩子

雷军：造车 2024 年进第一阵营；小米人形机器人可识别 45 种语义情绪

高盛研究部的数据显示，60/40 投资组合（即标准普尔 500 指数股票占 60% 和 10 年期美国国债占 40%）在 2022 年上半年下跌约 20%，创上半年跌幅历史最高纪录。

上半年 “60/40” 投资组合历史最差！要被抛弃了吗？

“美国金融状况过度紧缩的风险已经消除。” 美国经济目前不太可能出现深度反转。Jefferies 对周期股板块持看多立场，而不是防御性看法，并将金融股评级上调为看涨，但转向看跌医疗保健。

如果通胀与美元见顶了，哪些美股会跑赢大盘？

手握 2.2 亿流媒体订阅用户给了迪士尼涨价的勇气。

美国流媒体之王易主，迪士尼用户量超越奈飞

中芯国际披露了 2022 年二季报显示，该季度公司实现营收 19.032 亿美元，同比增长 41.6%；毛利率为 39.4%，同比增加 9.3%，环比减少 1.3%。二季度，公司产能继续释放，12 英寸营收占比环比提升至 68.3%

中芯国际二季度营收同比增长 41.6%，续创单季历史新高，毛利率 39.4% | 财报见闻

过去几周，看空 Roku 的人开始增多。据 FactSet 的数据，截至周三，有 23% 的分析师将其评级为 “卖出”，高于 6 月底时的 7%。

流媒体小巨头 Roku 又被看空！但不要忽视超跌反弹的力量

美国 7 月 PPI 环比-0.5%，为 2020 年 4 月以来首次录得负值。7 月 PPI 同比增长 9.8%，前值为 11.3%，预期为 10.4%。

迪士尼大涨超 9%，阿里巴巴、京东、拼多多、贝壳、百度、腾讯音乐、哔哩哔哩涨超 1%，网易涨超 2%。微软、谷歌、亚马逊、奈飞涨超 0.5%。叮咚买菜涨超 8%，赛诺菲跌近 9%。

美股盘前 | 分析师预计 iPhone 14 系列涨价 15%；特斯拉加拿大工厂来了？迪士尼大涨超 9%，Disney+ 付费用户增 31%

中芯国际二季度营收同比增长 41.6%，环比增长 3.3%。但净利润同比下滑 11.2%。中芯国际预计三季度收入环比增长 0% 至 2%，毛利率介于 38% 至 40% 的范围内。产能利用率下降至 97.1%。

财报来了 | 中芯国际二季度增长放缓，毛利率、产能利用率均下降

中信建投证券认为，在 Tesla bot 大规模量产后，电机、减速器、电池需求将开启上量趋势，看好国内企业量价齐升。

中信建投：当下市场对仿人机器人的认知仍有重大偏差

追寻进一步的回报，或许需要 “掩护性买权（covered call）” 出场——埃克森美孚 9 月 16 日到期的月度看涨期权合约交易价格约为 2.7 美元左右，卖出每份合约将产生 270 美元的溢价，对应该股年化收益率增加 30%。

今年大涨 49% 之后，如何从埃克森美孚身上再赚 30%？

周三（8 月 10 日），美股期权前十大成交：特斯拉、苹果、亚马逊、英伟达、Meta、AMC 院线、AMD、谷歌、迪士尼、美国银行。

美股期权 | 英伟达、Meta 归来，看涨期权活跃；苹果强势如虹，即将突破 170 美元？

中汽协副秘书长陈士华表示，今年上半年，中国汽车行业利润同比降幅达到了 25.5%，同期营收仅下降 4%，这是很不健康的。尤其是在新能源汽车领域，上游企业利润暴增，但下游企业却 “连汤都喝不到”。陈士华介绍说，在整个产业链中，新能源汽车整车企业基本处于亏损状态，动力电池企业利润其实也并不好。但锂材料加工企业则有着极高的毛利率，已发布半年报的十几家锂材料加工企业在今年上半年平均利润达到 35 亿元以上，而上游矿产公司则利润更高。他呼吁上游企业理性定价，维持整个产业链长期的健康发展。

中汽协陈士华：新能源车上游企业利润暴增，下游 “连汤都喝不到”

LIVE MARKETS-$18 trillion... gone!

网传聊天记录显示，小鹏 P7 车主称其当时开着 LCC 辅助驾驶（版本 2.5）巡航，并且车速固定了 80km/h，但系统 “未识别出前方故障车与人”，同时自己当时 “分神” 了，因此造成事故。

小鹏 P7 高架撞上故障车致人死亡，辅助驾驶功能 “背锅”？公司回应：全力配合调查

美港电讯 APP 8 月 11 日讯，港交所 8 月 11 日披露数据显示，8 月 11 日共 630 只港股被沽空，总沽空金额为 97.24 亿港元。其中沽空金额超 1 亿港元的个股有 20 只，美团-W、阿里巴巴-SW、京东集团-SW 沽空金额位居前三，分别为 6.26 亿港元、6.05 亿港元、4.98 亿港元。从沽空比率来看，敏实集团、新城发展、中通快递-SW 位居前三，分别为 62%、55.53%、52.32%。

今日共 630 只港股被沽空，总沽空金额为 97.24 亿港元

WedBush 将推特目标价从 30 美元暴调 66% 至 50 美元！为什么？只因华尔街普遍认为马斯克卖特斯拉是在为收购推特准备现金！

大行速睇 | 华尔街如何看待被软银 “抛弃” 的阿里？或还能再涨 144%！

长期增长关键在哪？云业务怎么看？市场份额何时稳定？自营业务如何更好地盈利？国际业务什么策略？还要注意到，阿里当前市盈率仅 12 倍，估值并不高！

投资者最关心的长期增长、云业务和海外战略，这是阿里的答案！

周四，苹果概念股全线飙升，指数涨 7%，其中丘钛科技涨近 18%，舜宇光学科技涨超 9%，富智康集团、高伟电子涨超 4%。瑞声科技涨近 4%，比亚迪电子涨超 3%。

苹果概念股狂涨 7%！上半年最惨，下半年最火？

龙湖股价从周三的大跌中反弹，盘中一度大涨 11%，为三月以来最大盘中涨幅，收涨近 6%。龙湖此前表示到期商票都已经兑付，没有任何逾期支付。

恒生科技收涨 3.67% 券商、地产、苹果概念股集体上冲 龙湖一度飙升 11%

Pancake 凭借大幅轻量化成为苹果 MR 的光学方案。市场预计 Pancake 在 XR 渗透率将快速提升，并在 2030 年突破 500 亿元市场规模。其中光学膜材料是 Pancake 技术和价值量的焦点。

苹果 MR 看上这个新技术，将引爆消费电子产业链 | 见智研究

随着美国 7 月 CPI 同比数据小幅回落，这场有关贝弗里奇曲线形态的激辩正越来越接近拐点。由于劳动市场状况是当下美联储决策的重要参考指标，故未来几个月投资者需关注贝弗里奇曲线是否内收，以及斜率如何。

一场关乎万亿资金流向的论战正激烈进行中

MAAMG 中报好于此前市场悲观预期，中信证券表示，继续看好 MAAMG 的短期、中期配置价值，未来 6~12 个月，对个股的偏好顺序继续维持此前的观点，依次为：亚马逊、微软、苹果、谷歌、Meta 等。

事实证明：市场对 MAAMG 悲观过头了！

食品价格依然涨势 “喜人”，住房、医疗、新车等成本继续上升，通胀水平依然徘徊在 40 年来的高位。

美国通胀见顶？华尔街警告市场不要过于乐观

与 3 月时 8.5% 的通胀吓哭市场不同，这一次 8.5% 的通胀却是一手促成市场大涨。这代表着最危险的时候过去了？分析师预计，市场短期将继续交易衰退主线。那年末呢？

美股对通胀没反应了，是好事吗？

民生证券认为，美国央行关注的是当下物价高低，政策取向是不遗余力控通胀，而中国央行关注的是未来物价的可能变动，政策立场是 “走在市场曲线之前”。

怎样理解央行对通胀的关注？

本周加州新车经销商协会发布了 2022 年 Q2 的汽车注册量数据。CNCDA 证实，特斯拉 ModelY 和 Model3 是加州 2022 年上半年最畅销的两款汽车。今年上半年，特斯拉 ModelY 以 42,320 辆的注册量成为加州最畅销的汽车。特斯拉 Model3 以 38,993 辆的销量位居第二名。特斯拉在加州的强劲表现将电动汽车市场份额推至新高。根据 CNCDA 的最新报告，电动汽车销量目前占整个加州汽车市场的 15%。而整个美国市场的电动汽车占比约为 7%。

特斯拉 Model Y 成加州上半年最畅销汽车

SensorTower 数据显示，2022 年上半年《原神》手游吸金 1.4 亿美元，稳坐出海手游美国收入榜首。此外，米哈游于 2021 年宣称《原神》的预算将从每年 1 亿美元增加为每年 2 亿美元。这意味着到 2022 年 9 月，《原神》的开发成本将达到 5 亿美元。这一数字将使其超过《星际公民》，成为有史以来开发成本最高的游戏。

米哈游投资或达 5 亿美元《原神》将成有史以来成本最高游戏

8 月 11 日讯，据 InsideEV 消息，特斯拉正在推进该计划并向政府提交了文件，根据已经披露的特斯拉游说加拿大政府文件，特斯拉称希望借此提升安大略省制造能力以及吸引更多投资。InsideEV 也指出，特斯拉在北美地区再建一个超级工厂也是希望复刻德州超级工厂的经验。

特斯拉正推进加拿大超级工厂建设谈判

截至发稿，恒生指数涨超 2%，恒生科技指数涨超 3%。港币 M2 同比与内地 PMI 高度正相关，因港股主要利润（70%）来源于内地。因此，分析港股市场时，盈利基本面是首要因素，流动性的变化是次要因素。

港股强势反弹，是流动性改善了吗？

金十数据 8 月 11 日讯，分析师表示，台积电客户开始降低库存，IC 设计在下半年降低库存天数，预期半导体库存调整可能需要几季时间才可恢复至健康水位，不排除延续到明年上半年。台积电至 2022 年底产能仍不能满足客户需求，预计第三季产能利用率维持高档，特别是台积电 N7 以下制程吃紧。（台湾经济日报）

分析师：台积电 Q3 产能利用率维持高档 N7 以下制程吃紧

中汽协：7 月，新能源汽车产销分别完成 61.7 万辆和 59.3 万辆，同比均增长 1.2 倍。