美国债券市场终于消化了美联关于利率的鹰派信息，而股市投资者在很大程度上继续忽视这一点。

美国股涨债跌互相背离，下一站股债双杀？

周四两名美联储官员带来加息 50 个基点的可能后，周五另一官员称青睐本月初加息 25 基点，显示联储内部对加息幅度有争议；货币市场预计 7 月利率峰值接近 5.3%；高盛和美银上修利率预期，均预计 6 月还加息 25 基点。标普创逾两周新低，道指盘中转涨暂别逾三周低谷，全周均跌；能源板块跌超 3% 领跌标普。2 年期德债收益率六日连创 2008 年来新高后回落；2 年和 10 年期美债收益率创三个月新高后转降，仍连升四周。美元指数三日连创六周新高。原油创近两周新低，美油盘中跌超 4%；欧洲天然气创一年半新低，美国天然气连创两年多新低，均一周跌超 9%。黄金创今年内盘中新低，连跌三周。伦镍本周四度创逾两月新低，全周跌超 7%。更新中

市场消化更高利率前景，标普再跌，纳指全周勉强累涨，美债收益率冲高回落

和次贷危机期间的房地产泡沫破裂相比，这次湾区的房价下降速度更快。有市场人士认为，由于科技大厂的大规模裁员和房贷利率的居高不下等因素，今年整个加州的房价将继续下跌。

比次贷危机时跌速还快！旧金山湾区房价 10 个月大跌 35%

目前期货市场预计，6 月再加息 25 个基点的几率接近 55%，加息 50 个基点的几率超过 10%，一周前的预计几率分别略高于 38% 和 3%。

数据迫使华尔街巨头改口，高盛美银：美联储 6 月还会加息 25 基点

咨商会领先经济指标（LEI）连续 10 个月下降，创下了自 “雷曼兄弟” 事件以来最长的连续下降时长。尽管市场越来越认为 “软着陆” 似乎即将成为现实，但 LEI 丝毫没有显示出 “复苏” 的迹象，反而创下 2021 年 2 月以来的最低水平。此外，通胀和加息正在侵蚀美国消费者的消费能力，美国经济最大的引擎正在熄火。

哪有什么软着陆！美国重要经济领先指标连跌 10 个月，衰退近在眼前

去年初，美国政府曾将不断上升的通胀率归咎于二手车市场火热，二手车价格愈发成为通胀走势的领先指标。今年 2 月的价格环比涨幅或为 2009 年以来十四年最大，也将代表从去年 12 月起连续三个月均录得环比增长，扭转此前跌价态势。

打脸鲍威尔所说的 “通缩已经开启”？备受关注的美国二手车价格重拾快速上涨

去年 11 月，Meta 裁员 1.1 万人，如今，数千名员工拿到了低于标准的绩效评级，这显示出该公司有意进行更多裁员。

给数千员工低于标准的绩效评级，Meta 下一轮裁员在路上

John Vinh 为首的 KeyBanc Capital Markets 分析师将英伟达目标价从 220 美元上调至 280 美元。

最高 280 美元！AI 火爆之际，多名分析师上调英伟达目标价

ARK 增持了价值约 3500 万美元的 Shopify 股票，还减持了价值约 900 万美元的英伟达股票。

“女股神” Cathie Wood 增持 Shopify、卖出英伟达！

美联储的鹰派利率政策有利于在避险环境中表现更好、专注于股息、质量和低波动性的 ETF。DIVO、GCOW、DGRW、LVHI、ROUS、TBF。

美联储加息不用怕！这六只 ETF 将受益

阿里、京东、小鹏汽车、贝壳、理想汽车跌近 2%，百度跌 3.4%，拼多多、哔哩哔哩跌超 2%、网易、蔚来跌超 1%。苹果、谷歌跌 1%，微软跌 0.8%，特斯拉跌 0.7%，Meta 跌 1.1%，亚马逊跌 0.9%，英伟达、台积电跌近 2%，AMD 跌超 1%。

美股盘前 | 中美科技股全线走低！特斯拉国产 Model Y 再涨价，美联储官员重提加息 50BP 话题

证监会：对于 VIE 架构企业境外上市，备案管理将坚持市场化、法治化原则，加强监管协同。证监会将征求有关主管部门意见，对满足合规要求的 VIE 架构企业境外上市予以备案，支持企业利用两个市场、两种资源发展壮大。

证监会：进一步加强有关境内企业香港上市相关事宜的监管合作

中行董事长刘连舸卸任中国银行党委书记

与伯克希尔一样，减持的多家机构刚刚在去年 Q3 建仓/增持台积电。而眼下晶圆代工新一轮降价抢单战已经打响>>

台积电 “失宠”？砍仓的不止巴菲特贝莱德等也是 “大卖家”

2 月 20 日（下周一）为美国 “华盛顿诞辰纪念日”，美股休市一天，2 月 21 日（下周二）恢复正常交易。A 股、港股、港股通及沪深股通不受影响，正常交易。

提醒 | 美股下周一休市一天

造车新势力今年看什么？一是春节后的新车型订单，二是三季度后利润端改善！天风证券看好理想汽车成长性，认为今年有望呈现出高于去年的增速，且盈利能力或随规模效应不断改善。

“蔚小理” 们，中短期有望出现来自 Beta 的反弹！

港股保险股中，里昂认为保诚受益于内地及香港通关，2023 年将是复苏之年；美股方面，富国银行表示，随着投资者消化第一季度业绩指引，Shopify 股价可能会在短期内稳定下来。

大行速睇 | Roblox、Shopify 目标价获大幅上调！网易还有 40% 上涨空间？

2 月 17 日，银保监会发布多张罚单，其中九张罚单剑指中国建设银行。据行政处罚信息公开表显示，建设银行因涉及多达 38 项违法违规行为，被监管没收违法所得并处罚款合计 19891.5626 万元，其中，总行涉及约 0.73 亿元，分支机构涉及约 1.26 亿元。

建设银行被罚没约 1.99 亿元，涉及 38 项违法违规行为

对中国银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、渤海银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、渣打银行（中国）有限公司等五家金融机构及相关责任人员依法作出行政处罚决定，合计罚没 38789.9646 万元。

中国银保监会依法查处 5 家金融机构违法违规行为

均值回归法则是永恒的吗？可能更多存在于大型公司中。

特斯拉、英伟达去年暴跌，今年暴涨！均值回归法则上演？

这次全面实行注册制制度规则的发布实施，标志着注册制的制度安排基本定型，标志着注册制推广到全市场和各类公开发行股票行为，在中国资本市场改革发展进程中具有里程碑意义。

证监会：全面实行股票发行注册制制度规则发布实施

游戏行业整体下滑，但券商预计网易依然维持增长！新产品表现有望成为网易 2023 年的核心收入增长来源：《蛋仔派对》在春节期间表现亮眼，《逆水寒》已经获批增报移动端版本，《哈利波特：魔法觉醒》预计在今年登陆海外市场。

前瞻 | 网易游戏收入增长可能放缓！但依旧有望跑赢行业！

研究公司 VandaTrack 公布的数据显示，过去一个月，美股散户投资者平均每天向美国股市注入 15.1 亿美元，为有记录以来的最高水平。美股散户们的头号 “心头好” 仍然是特斯拉。今年迄今为止，特斯拉的散户资金流入总额已经达到 97 亿美元，遥遥领先于其他投资标的。美股散户们第二青睐的投资标的是 SPDR 标普 500 ETF，即跟踪基准股指标普 500 指数的 ETF。2023 年，该标的的散户流入资金达 36 亿美元，并推动该基金上涨了超 6%。

美股散户正在 “狂飙”：日均流入资金创纪录新高

中信证券给予阿里云计算业务 FY 20242x PS 估值，对应 270 亿美元估值，对集团估值贡献约 7%（AWS 约占亚马逊估值一半）。

AWS 贡献亚马逊一半市值，阿里云呢？

Benchmark 分析师 Mike Hickey 将 Roblox 股票评级从 “卖出” 上调为 “持有”；巴克莱分析师 Mario Lu 维持 Roblox 的 “减持” 评级，但将目标股价从 21 美元上调至 28 美元。

“元宇宙第一股” Roblox 本周大涨 25%！但分析师为何不一致看好？

周四，受到加息 50 基点预期的影响，美股大幅走低。特斯拉跌超 5%，期权成交 420 万张。Shopify 大跌近 16%，期权成交放大三倍，Roku 大涨超 11%，Twilio 大涨超 14%，Five9 期权成交放大 8 倍。

美股期权 | 英伟达、AMD Put 成交激增！Roku、Twilio 期权成交放大 5 倍

突然发脾气、撒谎、人身攻击，还会 PUA 用户，必应疯了吗？

微软开放新 Bing 试用一周后，海外炸锅

智能经济、全球产业链供应链的重构、消费结构的变化，这是包凡比较确定的三个机会。另外，新能源车行业的竞争 “更像杯赛，只有一个世界冠军，而这个世界冠军某种角度来说是没有弱点的”。

下一个时代有哪些确定的机会？ 包凡：首先是智能经济！

去年是软银任命新管理层接手 Arm 中国的第一年。

新管理层上任第一年 软银旗下 Arm 中国净利暴跌 96%

多位获得了微软新版必应早期预览访问权限的用户反映，其访问 Bing 聊天模式时，显示 “Something went wrong.” 或白屏，刷新后仍无法使用。记者使用 Egde 浏览器打开网页版 Bing 聊天模式，显示白屏，无法进入聊天界面，搜索页面的右侧亦没有出现聊天窗口，但通过 Edge 浏览器 Dev 和 Canary 频道的 “发现” 功能，仍可使用新 Bing。对此，微软没有立即回复记者的置评请求。

部分用户访问微软新 Bing 时报错 无法进入聊天模式

下周一美股休市一日。香港交易所、网易-S、阿里巴巴、云音乐、百度、爱奇艺、Coinbase、家得宝、美敦力、沃尔玛、唯品会、英伟达等财报。中国至 2 月 20 日一年期/五年期贷款市场报价利率将公布。

下周前瞻 | 阿里、网易、英伟达财报，恒指系列检讨结果将公布，美联储 2 月货币政策会议纪要

2022 年美国宣布分拆业务的公司数量激增 33%。

美股 “分拆上市” 奶酪香吗？高盛：其表现通常优于母公司

凯茜·伍德的方舟投资管理公司周四大手笔 “抄底” 加拿大电商 Shopify 的股票，买入 776835 股，按当天收盘价计算估值超过 3480 万美元。Shopify 股价周四大跌 15.88%，该公司发布的财报显示第四季度净亏损 6.2 亿美元，同比扩大 68%。其激进的投资和对宏观经济环境的警告也引发了投资者的担忧。

“木头姐” 大手笔抄底 Shopify

如果仅仅看上海迪士尼乐园的人气，很难理解迪士尼将在全球裁员 7000 人的决定。

上海迪士尼要涨价，美国迪士尼要裁员

摩根士丹利：自 1 月以来，只做多的基金已取代对冲基金成为中国科技股的主力买家。

有一种可能是市场走在现实之前，美股已经计入了加息后半程的预期乃至降息预期，导致美股月内上涨；另外，加息退坡是大概率事件，大幅度加息可能性变小，流动性紧缩对股市冲击逐渐弱化。

美联储加息预期增强，为何美股反而坚挺？

可以确定的是，AI.com 已经重新定向到 ChatGPT，但交易时间、交易金额乃至交易方都尚未完全明确。

ChatGPT 开发者买下顶级域名 “AI.com”？

高盛与小摩发现，从 1 月 31 日至 2 月 15 日的 12 个交易日里，美股科技股空头回补规模在十年来任一 12 个交易日期间排名第二，仅次于两年前散户对游戏驿站的史诗级轧空时期！

对冲基金爆买美股科技股：空头回补规模创下十年来第二大！

2011 年，包凡曾帮助美团在资本寒冬里拿到了阿里的关键投资；2014 年、2015 年互联网巨头大战的时候，包凡也参与了众多互联网公司合并案例，比如滴滴与快的的合并，美团与大众点评的合并等等。

港股华兴资本控股一度跌超 30%，想成为 “中国的摩根 “

被戏称为 “岁寒三友” 之一的投资大佬包凡，找不到人了。财新 2 月 16 日晚间报道，华兴资本董事长兼 CEO 包凡失联，近几日未在办公和其他公开场合出现；手机、微信等也无法取得联系。

包凡倒在春风里

金十数据 2 月 17 日讯，2 月 17 日，在中国电动汽车百人论坛专家媒体交流会中，第十三届全国政协经济委员会副主任苗圩表示，新能源汽车补贴政策退坡会对 1 月份乃至上半年新能源汽车市场销售带来不利影响，政策退坡之后市场会有一段时间的萧条期，但影响不会比 2019 年更大。双积分交易政策将会接替新能源补贴，持续对新能源汽车发展起到积极作用。此外，针对燃料电池的补贴仍未结束。

苗圩：新能源补贴政策退坡影响不会比 2019 年更大

币安可以秘密访问属于币安美国的银行账户，并从这一账户向赵长鹏管理的一家交易公司转移大量资金。

报道：赵长鹏曾悄悄将 4 亿美元从币安转移到个人公司

传美国银行计划在其投资银行部门裁员

Tesla Inc  (TSLA.O) :

APPROXIMATELY 4% OF EMPLOYEES ON AUTOPILOT LABELING TEAM IN BUFFALO WERE EXITED AS A RESULT OF THIS PERFORMANCE REVIEW CYCLE
THE IMPACTED EMPLOYEES WERE IDENTIFIED ON FEBRUARY 3, 2023, WHICH WAS WELL BEFORE THE UNION CAMPAIGN WAS ANNOUNCED
TESLA - CONDUCTS PERFORMANCE REVIEW CYCLES EVERY 6 MONTHS; TAKES PLACE GLOBALLY, INCLUDING IN NORTH AMERICA, EUROPE, CHINA;NOT LOCALIZED TO BUFFALO.  Source text: <a href="https://bit

Tesla Says It Fired 4% Of Employees In NY Before Union Campaign "Was Announced" - Blog

品玩 2 月 17 日讯，亚马逊宣布，亚马逊云计算服务聊天机器人（AWS Chatbot）现已与微软团队协作软件（Microsoft Teams）集成。亚马逊称，用户即日起可使用该聊天机器人操作微软团队的 AWS 资源和排除相关故障。

亚马逊宣布云服务聊天机器人接入微软团队协作软件

据央视新闻，香港特区政府 16 日宣布，在政府绿色债券计划下成功发售 8 亿港元的代币化绿色债券。这是全球首批由政府发行的代币化绿色债券。本次一年期港元代币化绿色债券于本周早些时候举行网上路演，并于 2 月 15 日定价，收益率为 4.05%。相关发售由四家银行承销，其中两家也担任投资者托管行。

香港特区政府发售首批代币化绿色债券

港股华兴资本控股继续下跌，目前跌 33％。

Tesla  (TSLA.O)  raised prices of performance and long-range versions of its Model Y crossovers in China on Friday, according to its Chinese website.
The starting prices of the two versions of Model Y in China increased by 2,000 yuan each to 311,900 yuan ($45,473) and 361,900 yuan, respectively, information on the website showed.
($1 = 6.8590 Chinese yuan)

Tesla raises prices of some Model Y versions in China - website

港股开盘，恒指跌 0.14%，恒生科技指数跌 0.17%。华兴资本控股跌 15%，此前公告称公司暂时无法与主席、首席执行官兼控股股东包凡取得联系。

特斯拉：公司每 6 个月在全球范围内进行一次绩效评估，包括北美、欧洲和中国。