一、事件 1、家居行业 315 大促 每年的 3 月 15 日，为家居行业的全年大促季，比如下图为前两年各大家居...

今年第一个电商大促，京东筹划百亿补贴，这个行业动作最大

哔哩哔哩、蔚来汽车、理想汽车、百济神州、惠普、戴尔科技、博通、迈威尔科技、塔吉特等财报。2 月 26 日至 28 日在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第二次全体会议。

下周前瞻 | 特斯拉 2023 年投资者日，蔚来、B 站、理想汽车财报

Netflix 已在超 100 个国家下调流媒体服务价格，大部分是在用户相对较少的低收入地区。Netflix 一位发言人表示：“我们一直在探索改善会员体验的方式。可以确认的是，我们正在更新部分国家的订阅计划定价。” 独立研究公司 Ampere Analysis 称，Netflix 的基础订阅价格下调幅度最大，达到近 50%；其他层级订阅价格下调幅度从 17% 到 25% 不等。该机构表示，Netflix 的这一波调价影响到超 1000 万订户。

Netflix 据悉在逾 100 国下调订阅价格，降幅最高 50%、或影响超 1000 万订户

《办法》规定，个人信息处理者通过与境外接收方订立标准合同的方式向中华人民共和国境外提供个人信息适用本办法。明确通过订立标准合同的方式开展个人信息出境活动，应当坚持自主缔约与备案管理相结合、保护权益与防范风险相结合，保障个人信息跨境安全、自由流动。个人信息处理者通过订立标准合同的方式向境外提供个人信息应当同时符合下列情形：非关键信息基础设施运营者、处理个人信息不满 100 万人的、自上年 1 月 1 日起累计向境外提供个人信息不满 10 万人的、自上年 1 月 1 日起累计向境外提供敏感个人信息不满 1 万人的。法律、行政法规或者国家网信部门另有规定的，从其规定。要求个人信息处理者不得采取数量拆分等手段，将依法应当通过出境安全评估的个人信息通过订立标准合同的方式向境外提供。

国家互联网信息办公室公布《个人信息出境标准合同办法》

摩根士丹利分析师预计，特斯拉在 3 月 1 日投资者日上，将以超低价推出一套技术，以助于推广电动车大规模采用，这将是 “特斯拉宏图第三章” 的一大关键。其指出，本次特斯拉投资者日很可能影响市场对其他品牌电动车的看法。摩根士丹利分析师给予特斯拉股票 “买入” 评级，目标价 220 美元。

分析师：特斯拉或推出超低价新技术 有望成为 “宏图第三章” 关键

中金：阿里-SW 核心业务完全修复需时，料本财季利润端或低预期。

云服务提供商云天畅想据悉考虑在 2023 年进行 2 亿美元的 IPO，并考虑包括美国在内的上市地点。

德国化工巨头巴斯夫（BASF）周五表示，计划裁员 2600 人，主要在欧洲，并警告集团盈利将持续下滑，原因包括欧洲成本高企、俄乌冲突带来的不确定性以及利率上升。

德国化工巨头巴斯夫拟裁员 2600 人，发布盈利预警

美国建厂成本是台湾的四倍，这项价值 400 亿美元的投资似乎不太划算。

台积电美国工厂麻烦越来越大：成本高昂，员工水土不服

台湾 “中央社” 2 月 24 日消息，日刊工业新闻报道称，台积电计划在熊本设立第 2 座晶圆厂，投资规模将超过 1 兆日元，预计 2030 年前完工，将量产 5 纳米或 10 纳米制程。台积电总裁魏哲家于今年 1 月法人说明会中曾表示，考虑在日本建造第 2 座晶圆厂，只要客户需求和政府的支持水准合理。台积电今天指出，目前并没有进一步资讯。

台积电回应在日建第二座晶圆厂：有考虑但无进一步资讯

将 2023-25 年经调整 EBITA 预测调整 +2% 至-3%，目标价 135 港元。公司上季盈利能力优于预期，但预计绩后股价反应将好坏参半，这或由于市场忧虑集团将于未来一年加大投资以增强竞争力，同时保持提高营运效率。截至 2023 年 2 月 23 日收盘，阿里巴巴-SW(09988.

高盛发布研究报告称，重申阿里巴巴-SW“买入” 评级，列入 “确信买入” 名单

美国车市进入洗牌阶段，宏观经济和激烈的竞争环境让电车新贵步履维艰。

美国 “电车新贵” 也卖不动了

克里夫·阿斯内斯 (Cliff Asness) 周四警告称，如果通胀没有像市场预期的那样大幅下降，美国股市很容易受到宏观冲击。

华尔街量化大师阿斯内斯警告：若通胀下降不及预期 美股将面临宏观冲击

据路透援引消息人士：蔚来计划在中国合肥市建设第一家电池厂，年电池容量将达到 40 吉瓦时。蔚来的电池厂将建造与特斯拉所用电池类似的大型圆柱形电池。

考虑投资收益增加，上调其今明两财年每股盈测各 2%，核心盈测大致不变。考虑盈测变化，目标价由 280 港元上调至 290 港元。截至 2023 年 2 月 23 日收盘，香港交易所 (00388.

花旗发布研究报告称，维持港交所 “沽售” 评级，在末季业绩公布后，更新对其估值模型，以反映最新市场趋势

通胀居高不下刺激加息预期升温 美股未能完全消化最新的加息预期 财报季接近尾声业绩存隐忧 股权风险...

近期美股前景浅析

瑞银财富管理投资总监办公室发表观点称，为保交楼，大部分开发商认同预售制度长期或逐渐转向现房销售。未来，中国的住房销售安排可能从百分百预售，转向 10-25% 的预付加上竣工后付款的模式，类似于新加坡和澳大利亚。据悉，今年 1 月，全国住房和城乡建设工作会议指出，“有条件的可以进行现房销售。” 本月初，河南省郑州和开封被列为探索 “现房销售” 模式的试点。

瑞银：中国房地产业面临长期改革 预售制或逐渐转向 “现房销售” 模式

泰山啤酒考虑进行 2 亿-3 亿美元的香港 IPO，考虑最早 6 月份申请 IPO。

新加坡股市 23 日报：吉宝企业遭大规模抛售

* 麦格理微降阿里-SW 目标价至 159.9 元 评级「跑赢大市」

* 麦格理微降阿里-SW 目标价至 159.9 元  评级「跑赢大市」

据 9To5Mac，iPhone15 Pro 可能将推出深红色新配色，标准版 iPhone15 正在测试的两种新颜色为粉色和浅蓝色。

港股回港中概股普跌，蔚来汽车跌超 4%，百度跌超 3%，哔哩哔哩、万国数据跌超 2%，京东跌近 2%。

港股回港中概股普跌

港股创科实业涨 5%，此前表示 Jehoshaphat 沽空报告载有误导陈述及无根据指控。

港股恒指低开跌 0.63％，国企指数跌 0.84％，科指开跌 1.36%。公布业绩后，网易开跌逾 6%，阿里巴巴开跌 2%。

英伟达一边面临着激烈的同行竞争：众多公司争相入局 AI 赛道，努力抓住发展机遇；另一边，这种直接向大公司和政府销售 AI 服务的新商业模式，可能使英伟达与作为其最大客户的大型科技公司发生冲突。

英伟达的 “风险”：AI 要云，自己干？

如何看待近期港股调整   本月港股市场出现一定的调整，主要指数的跌幅在 7％左右：恒生指数跌 6.0％、恒生中国企业指数跌 6.7％、恒生医疗保健跌 7.1％、恒生科技跌 8.5％。从全球股市来看，2 月港股表现靠后，仅好于俄罗斯 RTS 指数。   我们认为港股 2 月出现较大回调的原因有两点：1）港股前期涨幅较大，市场有一定的止盈需求。

方正证券：港股 2 月大幅回调有两大原因，仍坚定看好中期行情

高盛警告：碳酸锂价格可能在未来一年跌至 20 万元/吨。

跌破 40 万只是开始？高盛：中国锂需求下降了一半，价格料将进一步大幅下滑

有行业人士透露英特尔决定将在台积电下的 3nm 芯片订单推迟至 2024 年第四季度。因此，有用户认为基于 Intel 3 和台积电 N3 工艺的处理器新品会出现延期上市的情况。对此，英特尔 CEO 帕特・基辛格表示，迄今为止所有已经公布的 3nm 项目都将在 2024 年发布。目前，英特尔已经披露了三款将使用 3nm 级制程的产品，包括 Arrow Lake、Granite Rapids 和 Sierra Forest 系列。

英特尔 CEO 回应 3nm 延迟传闻 已经公布项目都将在 2024 年发布

一系列供应中断、可再生能源和军事部门不断增长的需求推动了钼价大幅上涨。

小金属走出大行情！钼价一年飙升 122% 至 799 美元/吨

云计算和 AI 结合正处于技术突破发展的关键时期，AI 对算力的需求的呈现几何级数的增长。在消费和云计算两个赛道，阿里目前是全球第一梯队领先者，对未来充满信心，将拥抱新技术。

阿里巴巴电话会：云计算 AI 结合正处技术突破关键期 将持续推进消费、云计算和全球化三大战略

就在众多科技巨头在 AI 软件斗得如火如荼之际，AI 芯片却几乎被英伟达完全掌控。英伟达 A100 已经成为 AI 界的主力芯片，虽然价格高达 1 万美元一块，但市场前景依然广阔。如今，在未来有望取代 A100 的 H100 也已经开始量产。

来认识下英伟达价值 1 万美元的 AI 竞赛心脏

据华尔街日报消息，美国商务部长吉娜·雷蒙多表示，美国将通过规模 530 亿美元的《芯片法案》在 2030 年前创建至少两个前沿半导体制造产业集群，旨在建立生态系统，将半导体制造厂、研发实验室、组装芯片的最终包装设施以及支持每个阶段运作所需的供应商聚集在一起。雷蒙多并未透露制造业集群的选址，但根据英特尔、三星电子和台积电等目前生产尖端芯片公司的投资计划，亚利桑那州、俄亥俄州和得州是最有可能的地点。

美国计划利用《芯片法案》资金创建至少两个半导体制造业集群

美股三大指数本周首次集体收涨，微软涨 1.3%。特斯拉涨 0.6%。阿里巴巴跌近 0.7%。消息称苹果已取得台积电 3 纳米全部产能。奈飞在 30 多个国家下调订阅价格。传微软计划在德国裁员，富国银行本周裁员。报道称 Meta 酝酿新一轮裁员，或波及数千名员工。

早餐 | “女股神” 预测特斯拉将涨至 1500 美元，英伟达将自研 AI 云计算

金十数据 2 月 24 日讯，据《日刊工业新闻》未引述消息来源报道，台积电计划在日本西南部的熊本县建立第二家芯片制造厂，总投资料将超过 1 万亿日元（74 亿美元）。在日本的第一家工厂也在熊本县，将于 2024 年底投产。第二家工厂预计将于 2020 年代未完工；可能使用尖端的 5／10 纳米工艺。台积电据悉正在就政府补贴和客户投资进行磋商。细节将在年底前敲定。

日媒：台积电第二家日本工厂的投资将超过 1 万亿日元

中集安瑞科 2 月 24 日公告，公司正考虑以 A 股独立上市的方式建议分拆集团液态食品业务，并于中华人民共和国的证券交易所独立上市。凭借其可扩展集成解决方案，液态食品业务主要从事为液态食品生产商提供总包解决方案，其中包括设计及制造用于储存及加工液态食品的食品级不锈钢罐及铜蒸馏设备，以及为液态食品行业提供工程、采购及安装服务。

中集安瑞科：公司正考虑以 A 股独立上市方式建议分拆集团液态食品业务

方舟投资管理公司创始人凯茜·伍德在周三一次网络研讨会上表示，特斯拉将成为电动汽车市场的领导者，因为该公司在关键领域处于领先地位。伍德指出，特斯拉的重点是自动驾驶和能源存储。她预测特斯拉股价将在五年内跃升至 1500 美元，意味着较目前水平上涨 650%。

“木头姐”：特斯拉股价五年内将达 1500 美元

四季度美联储青睐的通胀指标 PCE 物价指数被上修，上周失业数据体现劳动力市场韧性，暗示紧缩周期可能远未结束。三大美股指盘中均曾转跌，最终收涨，纳指两连阳，IT 板块领涨标普，奈飞跌超 3%，所在板块逆市领跌，芯片股指数涨超 3%，英伟达创 15 个月最大盘中涨幅 。10 年期美债收益率创三个月新高后转降。美元指数创近七周新高后回落，离岸人民币续创七周新低。原油走出两周多来低位，美油终结六连跌，美国天然气涨超 6% 至一周高位。黄金四连阴创今年内新低。伦镍跌近 4% 创三个月新低，伦铜跌超 2% 至一周低位。更新中

英伟达涨超 10%，芯片股力挺美股惊险收涨，标普终结四连阴

摩根大通 CEO Jamie Dimon 周四在接受媒体对话时表示，“我对美联储主席鲍威尔表示敬意，但事实是我们对通胀失去了一点点的控制。” 不过 Dimon 对美国经济的表态比此前更为乐观。

摩根大通 CEO：美联储对通胀有一点点失控

据外媒报道，奈飞在 30 多个国家下调了订阅价格，以试图吸引世界各地拥有越来越多的流媒体选项的客户。大多数地区的价格下降了 20% 至 45%，这一变化可能影响到 1000 多万用户，或占奈飞公司整体用户群的约 4%。奈飞股价在周四的早盘交易中下跌超过 4%。

降价促销！奈飞在 30 多个国家下调订阅价格

阿里巴巴表示，将持续推进消费、云计算和全球化三大战略，这三大战略的天花板够高，未来依然有广阔的空间。春节后，中国消费和商业持续复苏，不只是消费者主动消费增加，商家也在期待大干一场。阿里二十多年的发展一直不是靠低价补贴、低水平的竞争去获得市场的领先地位，阿里将坚持通过技术突破来创造新商业、新未来。

阿里电话会：靠补贴无法持续获得市场份额，云计算和 AI 结合正处于关键时期

一季度 “冠军指基” 呼之欲出，蛰伏两年后飙涨六个月

华安证券表示，哔哩哔哩合理市值为 957.4 亿元（对应 1091.5 亿港元），首次覆盖，给予 “买入” 评级。

上涨空间还有 50%！哔哩哔哩今年有望实现 4 亿 MAU 的目标

生成式 AI 正在重新定义搜索，新一轮的搜索引擎革命正拉开序幕，这将是互联网时代最重要的变革之一。

花旗重磅人工智能报告：微软先发优势显著 百度迎来超级风口

期权越来越短的趋势已经持续了一段时间。0DTE 期权没有特别危险或系统风险，即使它们促进了潜在不健康的激进投机。

投机盛行不假，但 “零日期权” 的风险被夸大了

四季度淘宝和天猫在线实物商品的商品交易总额同比降幅为中等个位数。蚂蚁集团为阿里巴巴贡献了 1.46 亿美元的季度利润。阿里四季度经调整净利润 499.32 亿元人民币，同比增长 12%。

财报来了 | 盘前涨 4%！阿里财报全面好于预期，云业务增长 3%

阿里巴巴四季度营收 2477.6 亿元，市场预期 2451.83 亿元；净利润 468.15 亿元，市场预期 340.23 亿元；均好于市场预期。

阿里涨 3%，京东涨 2%，拼多多涨 1.5%，哔哩哔哩涨超 3%，贝壳涨 1.7%，百度涨近 3%，网易跌 1%，理想涨超 2%，蔚来涨超 1%。特斯拉涨 1%，微软涨近 1%，台积电、AMD 涨超 3%。Lucid Group 跌超 8%，eBay 跌超 5%，唯品会涨超 5%。

美股盘前 | 英伟达大涨 8%，将做 AI 云计算服务！苹果已取得台积电 3nm 全部产能

蛰伏多年，百度的人工智能技术在逐步落地，成绩也在财报中崭露头角，只是仍无法与广告业务相媲美。要达到李彦宏 “AI 和云占百度营收一半以上” 的目标，接下来，文心一言能否扛起大旗？

文心一言：李彦宏不能输的关键一战

高盛认为，百度有望成为内地大型语言模型的领导者之一，并料其广告收入将由今年首季回复正增长，预计次季按年进一步加速上升；快手方面，当前市场担忧略微过头。