两会过后的 30 天内，港股上涨概率达到 73%，平均涨幅达到 5.23%。其中 2015-2022 年两会过后的 30 天，恒生科技指数上涨概率达 75%，平均上涨幅度 8.21%。

港股反弹之路曲折，短期如何押注？

美国各州（尤其是共和党执政州）对 ESG 投资的抵制，正在限制华尔街巨头们的业务开展。

华尔街巨头联合警告：“反 ESG 风潮” 将成为新的金融风险

周三，美股期权成交继续降温。亚马逊半个月后到期、执行价 130 美元的看跌期权成交最为活跃。英伟达、谷歌看跌期权成交占比约六成；Rivian 暴跌超 18%，AMC 院线大跌 8%。

美股期权 | 蔚来期权成交放大三倍，亚马逊、谷歌远期深度实值 Put 成交激增

特斯拉首席执行官埃隆·马斯克周三表示，这家电动汽车巨头将在墨西哥开设一家超级工厂。

特斯拉计划在墨西哥投资首个超级工厂 以扩大其全球产量

新加坡将大幅提高投资移民门槛，以创造更多的就业机会，并利用涌入的财富来造福当地人。新加坡经济发展局周四表示，申请人需要投资至少 1000 万新元，成立新的商业实体；或投资至少 2500 万新元，主要投资新加坡企业的全球商业投资者计划基金；对家族办公室的要求为至少 5000 万新元。相比之下，此前的要求是向一家商业实体、基金或新加坡的单一家族理财室投资 250 万新元。这些调整将从 3 月 15 日起生效。

新加坡大幅提高投资移民门槛，从 250 万新元增至最少 1000 万新元

在今日的理想汽车 2023 春季媒体沟通会上，理想汽车 CEO 李想等高管接受媒体采访。对于今年 1 月和 2 月造车新势力面临的交付量挑战，李想表示，今年一季度确实比较难，一个原因是去年 12 月透支了一部分销量，新能源补贴消失，上海等城市不再给增程发牌照；另外一个原因是降价，降价不一定能提升自家销量，但能打击对手。特斯拉降价打了大家一个措手不及。他坦言，新能源汽车行业竞争压力确实很大，头部两个企业特斯拉和比亚迪都能打价格战，在手机等其它行业根本看不到这种现象。不过他强调，特斯拉和比亚迪一直在把价格放在合理的价格段，不过分便宜，也不过分贵。“车不是卖越贵越好，也不是越便宜越好。找到合适的价位段很重要。” 他说，如果理想把中大型 SUV 卖到二十多万，可能也卖不出去，用户会觉得是不是偷工减料了，这是消费者的心理和共识。

李想谈特斯拉比亚迪降价：竞争压力很大 但车不是越便宜越好 找到合适价位段很重要

恒指估值跌回合理底部，海外流动性影响暂告一段落，结合港股卖空比例回落至合理区间、反映市场情绪强弱的恒指 RSI 触底反弹，目前悲观预期已计入较充分，现阶段需要思考的是逢低布局的方向。

一图看懂 | 昨天涨今天跌！但为何无需对港股太过悲观？

新能源车赛道还远未到格局清晰的时候，来得再早也有出局的可能。为了保住已有优势，两者在技术上的投入只增不减，而所有的殚精竭虑，都是为了成为 “淘汰赛” 里的剩者。

大逃杀前夜，理想和蔚来不敢喘气

关于 ESG 的纷争正撕裂美国的投资界。

为了 ESG 纳入退休基金投资，拜登将首次行使否决权

中信建投预计 B 站四季度实现收入 60.5 亿元，同比增长 4.6%，整体符合一致预期。展望 2023 年，相较其他互联网公司，B 站降本增效仍在推进中，期间费用率将继续得到控制，利润仍有释放空间。

前瞻 | B 站四季度毛利率有望突破 20%？！今年还有进一步上升空间！

单车毛利率暴跌至个位数，去年卖一辆车亏超 10 万！一季度交付指引疲软不说，毛利率可能会面临更大压力！

大跌 12%！蔚来 “扑街”，四季报到底有多差？

未来，在充沛的现金储备下，理想汽车能否持续推进产品结构升级、产业链布局以及科技研发，顺利度过拐点实现盈利，以及理想 L 系列能否顺利接替理想 ONE 捍卫 “蔚小理” 地位，带领理想走出亏损 “泥沼”，还需经历市场的锤炼和消费者的抉择。

告别 ONE 时代，理想 L 能否成就新 “理想”？

北京时间今日晨间，特斯拉在得州奥斯汀的超级工厂开启公司史上首次投资者日活动，万众瞩目的特斯拉 “宏图篇章 3(Master Plan Part 3)” 神秘面纱也正式被揭开。重新夺回世界首富头衔的埃隆·马斯克为特斯拉提出被媒体大肆宣传的特斯拉第三个总体规划，但是未能提供外界期待已久的一体化压铸技术以及下一代电动汽车的任何确切细节，尤其是后者令投资者颇感失望，反映在股价上就是盘后暴跌超 6%。智通财经 APP 了解到，在这场长达 4 个小时的演讲中，马斯克主要讲述了他领导世界向可持续能源转型的宏大愿景，以及特斯拉致力于成为能源转型领导者的野心，但关于下一代新产品的细节却少之又少。虽然他证实将在墨西哥蒙特雷建立一家新工厂生产下一代汽车，但他没有透露时间细节，只是表示将在另一个时间举行 “适当的产品发布会”。此外，特斯拉的汽车工程副总裁拉尔斯·莫拉维 (Lars Moravy) 同样含糊其辞，在回答分析师有关时间安排的问题时，他只是强调:“我们将尽可能快地前进。” 一场期待落空的活动持续的时间越长，投资者似乎就越容易失去耐性和信心。特斯拉股价在盘后交易中一度暴跌 6.8%，至 189 美元。

特斯拉 “宏图篇章 3” 宏大且颇具野心 但是市场似乎不买账

人社部副部长李忠表示，去年年底，个人养老金制度在 36 个先行城市和地区启动实施。各有关方面共同努力，群众积极参加，实施 3 个月以来，参加人数已经达到 2817 万人。

人社部：个人养老金参加人数已经达到 2817 万人

金十数据 3 月 2 日讯，人社部副部长李忠表示，目前，个人养老金优惠政策主要体现在三个环节，在缴费阶段缴费金额享受个人所得税税前扣除，投资收益不征税，领取时按 3% 较低税率征税。目前，每年缴费上限是 12000 元，以后会适时调整缴费上限。（中国网）

人社部：会适时调整个人养老金缴费上限

3 月 2 日讯，在理想汽车春季媒体沟通会上，理想汽车 CEO 李想表示，未来理想推出的纯电 800 伏高压平台车型，可以做到和增程式同样价格。这主要得益于理想自研的碳化硅高压平台，再配合较好的风阻系数，其实电池的成本还可以大幅下降，效率可以显著提升。其中自制供应链和零部件，比大家想象得更深入。

李想：理想汽车纯电车型可以做到与增程式车型同价位

Elon Musk has clashed often with securities regulators and highway safety authorities, but there’s one area the Tesla and Twitter chief says the government should regulate now: Artificial Intelligence.
“AI stresses me out,” Musk said near the end of a more than three-hour presentation to Tesla investors about company plans

Musk: 'AI stresses me out'

从下图可以看出，在几大众所周知的科技股中，散户持股占比最高的仍是特斯拉，紧随其后的是苹果公司。

美股散户最爱的科技股

亚马逊：亚马逊云服务将在马来西亚推出基础设施区域，计划到 2037 年在马来西亚投资 60 亿美元。

高盛大宗商品部门主管认为，以史为鉴，车企买矿的故事往往以悲剧收场。

高盛警告：整车厂买矿，教训一大筐

港股万科企业盘中一度跌超 5%，此前宣布配股筹资计划。

港股特斯拉概念股走低，力劲科技跌超 3%，敏实集团跌超 2%，比亚迪股份、赣锋锂业跟跌超 1%。

港股开盘，恒指开跌 1.11%，科指开跌 1.99%，科网股多数回调，哔哩哔哩跌约 6%，小鹏汽车跌约 5%。蔚来汽车绩后跌约 12%，微博绩后跌约 8%。

马斯克要做一个颠覆性创新：不用稀土造电动车

马斯克画的饼，有点儿难实现。

关于翘首以盼的新车，特斯拉这一次是这么说的

Einhorn 认为，在对抗通胀上，美联储可能还有更多工作要做，加息幅度甚至需要高于普遍预期；另外，美股科技股正处于巨大泡沫中，他仍在做空一些估值过高的股票。

绿光资本 Einhorn：投资者应该看空美股，看多通胀

保利发展拟定增募资不超过 125 亿元；万科企业公告，将通过配股筹资逾 39 亿港元。

地产巨头再融资

大型科技股多数下跌。市场认为马斯克《宏图 3》缺乏细节，特斯拉盘后跌逾 3%。马斯克称，未来所有汽车都将纯电动且自动驾驶。他提出在火星上生产火箭燃料的计划。桥水基金将裁员 1300 人。华为正式对小米提出专利侵权纠纷行政裁决。快手提交有关增设人民币柜台的申请。

早餐 | 特斯拉今年生产目标 400 万辆，港交所计划下调特专科技企业上市门槛

路透旧金山 3 月 1 日 - 特斯拉工程师周三告诉投资者，将把汽车组装成本减少一半，概述了设计和工厂效率提升情况。该公司首席执行官马斯克暗示下一代电动汽车即将到来。

马斯克暗示将推出下一代特斯拉，计划将组装成本减少一半

苹果本周三为开发者，在 “App 分析” 中引入了对等组基准指标（Peer group benchmarks）工具。

苹果在 “App 分析” 中引入对等组基准指标开发工具：可和同类 App 进行比较

特斯拉全球副总裁朱晓彤：四个工厂是不够的，特斯拉需要建新的工厂。

特斯拉 2023 年生产目标 400 万辆。

马斯克称，实现可持续的能源经济需要达到：电池储能 240 TWH、可再生电力 30 TWH、制造领域投资 10 万亿美元、需要能源为燃料经济的一半、无法克服的资源挑战为零。特斯拉介绍，力争将下一代车型的生产成本降低至多 50%。更新中

特斯拉首次投资者日未发布新车，马斯克介绍 “宏图计划”

特斯拉推出新的充电泊位，以便向其他品牌的电动汽车开放自家超级充电网络。

近十几年来，礼来、诺和诺德和赛诺菲等制药商大幅提高了胰岛素产品的价格，制药商此前将胰岛素定价为每一小瓶 275 美元以上，在过去 20 年里价格上涨了 1200%。

礼来猛砍胰岛素价格 70%，美国每人每月自付上限 35 美元

在多年关注增长后，Salesforce 现在更关注提升盈利能力。公司对新财年给出了出人意料的乐观预测，并计划加大股票回购力度，这有可能缓解其面临的来自一群激进投资者的压力。

云计算巨头 Salesforce 第四财季业绩、指引超预期，盘后大涨近 15% 丨财报见闻

蔚来预计，今年第三季度，随着新车交付步入正轨，蔚来汽车的交付量将会明显上升；同时，目前碳酸锂售价在快速下降，在第四季度有望下降到 20 万左右，同时芯片价格也在下降，总体来看，蔚来在今年有望重回 18%-20% 的毛利率水平。此外，蔚来称，该公司始终坚持稳定的价格策略，也没有通过减配来降价的计划。

蔚来电话会：今年毛利率有望回升至 18%-20% 将引入新电池合作伙伴

广汽埃安稳坐新势力第一宝座，同比增长 253%；理想交付量同比增长超 97%；蔚来 2 月交付新车 12157 台，环比增长 42.9%；小鹏汽车共交付 6010 台，环比增长 15%。

造车新势力 2 月成绩单：埃安继续领跑 哪吒重回万台

销量疲软，毛利率下滑，亏损加大，蔚来还有几张底牌可打 | 见智研究

参考过往经验，恒生指数 PE TTM 在牛市时期有翻倍增长的空间，恒生科技指数拥有相比恒生指数更高的估值弹性。

真正的基本面拐点将至，押注恒生科技正当时？

微博 2022 年四季度净营收 4.48 亿美元，同比下降 27%，略高于市场预期的 4.461 亿美元；广告和营销收入为 3.905 亿美元，同比下降 29%，超市场预期 3.853 亿美元。

微博盘前涨超 5%  Q4 营收超预期  月活跃用户达 5.86 亿｜财报见闻

在标普 500 指数中，78% 的股票在 2 月份出现下跌。

美股 2 月：特斯拉、英伟达、Meta 领涨！能源板块最差，信息技术板块独树一帜

随着石油库存下降且货币供应企稳，高盛仍预计原油价格将在第四季度触及每桶 100 美元。

高盛：未来 12-18 个月，油价将再次飙升

因去年 2 月适逢春节假期，因此车企同比数据可能看上去较好。

2 月新能源销量榜单：理想、小鹏环比增速最低！比亚迪交付超 19 万辆，广汽埃安保持高速增长

阿里涨 6%，京东涨超 4%，拼多多、理想涨超 6%，哔哩哔哩涨 8.6%，百度、网易、贝壳涨近 7%。小鹏、理想均涨超 5%。特斯拉涨超 1%，苹果涨 0.5%，微软涨 0.7%，谷歌涨 0.6%，亚马逊、奈飞涨 0.6%。

美股盘前 | 中概互联全线暴涨！特斯拉启动 Model Y 改款项目，蔚来四季度巨亏 58 亿

蔚来四季度营收 160.635 亿元，市场预期 172.65 亿；四季度净亏损为 57.861 亿元（8.389 亿美元），市场预期净亏损 36.69 亿。

财报来了 | 盘前跳水！蔚来业绩逊于预期，毛利率骤降至 3.9%

大和证券表示，本月爱股依次为腾讯、美团和阿里巴巴，又看好拼多多、百度和快手。今年较预期早推出的主要游戏和胜于预期的视频账户收入将成为腾讯的股价催化剂；阿里和美团的盈利有很大的上调空间；看好快手的市场份额增长、用户流量不断增长以及盈利方式多样化。

大行速睇 | 阿里目标价获上调！腾讯、美团、拼多多又成华尔街本月爱股！

Airbnb 目前的企业价值倍数为 21 倍，远高于 Booking Holdings 的 13 倍和 Expedia Group 的 7 倍。根据彭博汇总的分析师的平均预期，Airbnb 今年的收入增长预计将从去年的 40% 降至 14%。