以恒生综合指数为代表的大市自 6 月起上升 6.4%，其中房地产股票显著跑赢。

恒指公司：6 月以来内房股显著反弹 两地产股指数急升逾 9% 跑赢大市

全球最大云计算提供商亚马逊旗下 AWS 的一位高管透露，该公司正在考虑使用 AMD 的新型人工智能芯片，但尚未做出最终决定。

亚马逊 AWS 考虑采用 AMD 的人工智能芯片

美股市场风格切换，资金流向 TMT 板块，依旧偏爱有一定防守性、基本面质量高的苹果、英伟达、亚马逊等。观测这些科技股何时开始出现回调，通常可看到小市值和长久期成长股出现跷跷板效应。

小摩：美股科技股短期可能继续涨！但要观察苹果、英伟达们何时回调

无论是一年、三年还是六年，蔚来必须拿出月销 2 万台的成绩，才可能走出泥沼。

极限推演：不同条件下，蔚来能撑多久？

金十数据 6 月 14 日讯，华尔街将关注的焦点是，经济预测摘要中的 “点阵图” 是否表明，委员会似乎决心再次加息。美联储内部存在分歧，鸽派人士准备坚持委员会 3 月份预测的 5.1% 的峰值利率，而鹰派人士则希望终端利率达到 5.4% 或更高。接受机构调查的经济学家预计，预测值中值将保持不变。FOMC 会可能上调对 2023 年经济增长的预估，预计今年失业率将下降，劳动力市场将更加坚挺，并上调通胀预估。纽约梅隆投资管理公司美国宏观经济主管 Sonia Meskin 表示，这些预测的结果与市场定价相比将较为强硬，因为他们将表明，这只是一次跳过，而不是暂停。

美联储利率决议看点之二：点阵图或透露再次加息的信号

中金发表研究报告指，近日与阿里巴巴管理层进行非交易性路演，并引述阿里管理层透露，未来各子集团 CEO 将负责日常经营决策和管理，集团董事会主要保留子集团 CEO 任免、年度预算、整体经营战略和收并购等职责，总部下设风险管理委员会和资本管理委员会，风险管理委员会主要负责合规和风险控制，资本管理委员会主要负责现有公司融资、IPO、资金分配等资本运作，目标实现股东回报最大化。该行指阿里云计划上市后全部派息主要考虑到阿里云以 TO B 业务为主，业务模式和集团 TO C 业务有区别，具备独立条件；独立后有利于外部获客；税务筹划；及股东对阿里云持有意愿。中金维持对阿里的跑赢行业评级及目标价 137 港元。

金十数据 6 月 14 日讯，市场预计美联储准备暂停加息，同时保持紧缩倾向，暗示最早可能在下个月恢复加息。鲍威尔已经暗示，美联储官员更愿意等待，以评估过去加息对经济的影响，以及最近银行破产对信贷状况的影响。然而，由于通胀率仍是央行目标的两倍多，委员会可能会强调，它保留在 7 月或 9 月再次加息的可能性。Point72 的前美联储研究员 DeanMaki 表示：“对于鲍威尔来说，他将面临一个更加棘手的新闻发布会，我认为他的目标是提醒市场，7 月份加息的可能性相当高。” Anna Wong 等机构分析师表示，美联储可能会维持利率不变，这是自 2022 年 3 月开始加息周期以来的首次。鲍威尔和其他官员可能会将这一决定定性为 “鹰派跳过”，保持在 7 月的会议上加息的倾向。

市场分析：鲍威尔将暗示 7 月份加息的可能性很高

汽车连续第四日走高，银行、地产回调，新能源电力跌幅居前。

港股高开，恒生科技一度涨近 2%，小鹏汽车涨逾 7%

马斯克再次将矛头对准苹果。他在回应一条有关去中心化社交媒体平台 Damus 面临被苹果 App Store 下架的消息时，在推特上写道:“如果苹果与整个世界竞争，那么整个世界都会与苹果为敌。这不是一个获胜的场景。” 马斯克是。Damus 称，苹果担心其 Zap 功能可能被内容创作者用来在其平台上销售数字内容。

马斯克因 Damus“炮轰” 苹果：与全世界竞争，全世界就会与你为敌

李想称，理想过去一年的转型和进步主要是得益于 “华为”。

李想谈理想转型心得：全面学习华为

6 月 14 日，从比亚迪方面获悉，比亚迪将在法国市场推出 5 款电动车，最早将于本月向法国经销商交付首批汽车，之后不久将开始销售。比亚迪希望在今年年底前与合作伙伴在法国开设 15 至 20 个销售点。

比亚迪将在法国市场推出 5 款电动车

But the final step may be a bit difficult.

Apple is one step away from reaching a market value of "3 trillion dollars".

瑞信前瞻美联储利率决议：FOMC 似乎可能在 6 月会议上 “跳过” 加息，但暗示在随后的会议上仍有可能进一步加息。鹰派成员要想改变投票结果在 6 月加息，可能需要 6 月 13 日的 CPI 数据高于预期（但事实是低于预期）。我们认为如果 FOMC 本月暂停加息，很有可能在 7 月份加息 25 个基点。

香港恒生指数开盘上涨 0.13%，恒生科技指数开盘上涨 0.5%。百度集团涨 1.8%。

June 13 (Reuters) - Tesla Incslightly increased the price of its Model Y electric vehicle in the United States on Tuesday, according to its website.

Tesla slightly raises Model Y price in US

国盛证券认为，6 月 20 日 1 年期和 5 年期 LPR 均有望下调，且鉴于近期存款利率调降，再叠加近期地产走弱、近半月 30 城商品房销售创近年同期新低，预计本次 LPR 调降幅度可能大于 MLF 调降幅度，在 10-20BP 左右，5 年期 LPR 调降幅度更可能是 15-20BP。

“降息” 只是开始，更多组合拳正在路上，LPR 会更大幅度调降吗？

如果顺丰投资极兔的传言落实，两大快递巨头结盟，再加上之前京东物流收购跨越速运和德邦股份，阿里携菜鸟整合通达系，中国快递业，将正式从 “战国七雄” 过渡到 “三足鼎立” 的时代。

快递江湖，三足鼎立

标普大盘、纳指和纳指 100 均连涨四日。罗素小盘股三个月最高。ARM 正在与苹果、谷歌等至少 10 家公司就参与 IPO 投资进行谈判。OpenAI 发布更新：嵌入式模型成本下降 75%、模型适用更长的上下文和对开发者更低的价格以及 API 升级等。AMD 宣布推出新款 GPU 专用的 MI300X AI 芯片，内存比英伟达 H100 更大，AI 模型训练所需的 GPU 数量将更少。谷歌推迟在欧盟市场首次推出 Bard，因监管当局对隐私的担忧。美国法官驳回美国证交会提出的冻结币安美国资产请求。

早餐 | 美股牛气冲天，标普纳指创逾一年最高，做多美股大型科技股是当前最拥挤交易

印度要求小米、OPPO、realme 和 vivo 任命印度籍人士担任 CEO、COO、CFO、CTO 等职位，还指示他们将合同制造工作委托给印度公司，开发有当地企业参与的制造流程，并通过当地经销商出口。

“变相收购中国企业”？印度向中国手机制造商提新条件，要求印籍人士担任 CEO 等职位

日本软银集团旗下 Arm 与谷歌母公司 Alphabet、苹果、微软、英特尔、三星等至少 10 家公司洽谈参与 Arm 的 IPO 事宜，这样的接触还处于早期阶段。

AMD(超威/超微) Inc 周二提供了有关人工智能芯片的新细节，该芯片将挑战市场领导者 Nvidia Corp，但该公司遗漏了华尔街想知道的东西–谁计划购买它 。

由于没有大客户的名字，AMD 的 AI 芯片对 Nvidia 的挑战仍然是一场艰苦的战斗

美股长期多头、前沃顿商学院教授杰雷米·西格尔预计，当前的股市反弹将很快失去动力，经济将陷入温和衰退，美联储不会进一步加息。虽然标普 500 指数进入技术性牛市，但西格尔警告说，在互联网和房地产市场崩盘期间，股市都反弹了 20% 以上，然后迅速抹去了所有涨幅。他说："我仍持谨慎态度，我不认为我们已经开始重大的上涨行情。”。尽管市场普遍预期美联储将在下个月加息，但西格尔暗示，美联储可能不会继续收紧货币政策，就业市场走弱的迹象可能会导致美联储结束对抗通胀的措施，以避免数百万人失去工作。

大多头西格尔罕见唱空：股市反弹将很快结束，经济将陷入温和衰退，美联储不会再加息

据 Coindesk 报道，美国法官驳回美国证交会提出的冻结币安美国资产请求。

币安 CEO 赵长鹏：币安没有出售比特币或币安币。

MI300X has a higher HBM density than Nvidia's AI chip H100, with HBM bandwidth up to 1.6 times that of H100, and can run larger models than H100. Other new products released by AMD have attracted Silicon Valley giants: Amazon Cloud uses fourth-generation EPYC processors to create instances; Microsoft Azure has launched new instances with Genoa-X CPUs; and Meta plans to use AMD's new cloud chip Bergamo.

NVIDIA's AI chip rival is here! AMD launches MI300X, capable of running models with up to 80 billion parameters.

Almost no one wants to miss the rapid rebound of US technology stocks, and there is a broad consensus on this point. In addition, fund managers are actively allocating investment-grade bonds. However, for the overall market, people still generally underweight stocks, with allocations reduced to a five-month low.

Bank of America Fund Manager Survey: Going long on large-cap tech stocks is currently the most crowded trade, with almost no one willing to miss out.

OpenAI and Microsoft have been advocating for government regulation of AI technology, even suggesting the establishment of an intergovernmental organization similar to the International Atomic Energy Agency to regulate AI. However, Alphabet-C does not want all AI regulation to be under government control, and the company prefers existing regulatory bodies to address the challenges posed by AI in various fields. Others in the AI field, including researchers, have expressed similar views to Alphabet-C.

How should AI be regulated? Debate within the industry intensifies as Alphabet-C and OpenAI have serious disagreements.

US May CPI YoY growth rate hit a more than two-year low. The market does not believe that the Fed will raise interest rates in June. Tech stocks led the way, with the Dow hitting a four-month high and small-cap stocks rising more than 1% to a three-month high. Tesla hit its longest streak of gains since going public, while Nvidia hit a new high and its market value returned to over a trillion dollars. The China concept stock index rose more than 2%, leading the way. Both the two-year and ten-year US Treasury yields rebounded by about 20 basis points from their daily lows, while the two-year UK bond yield rose more than 26 basis points to a fifteen-year high. Oil prices rose 4% during the day, while European natural gas rose nearly 19%. The US dollar hit a more than three-week low, and the offshore renminbi fell below 7.17 yuan. Spot gold turned lower with a daily fluctuation of $30. Copper rose nearly 2% and nickel rose nearly 6%, both hitting a one-month high.

The S&P 500 hit a more than one-year high, with Tesla rising for the 13th consecutive day, while yields on European and American bonds soared by double digits.

据两名知情人士透露，软银集团旗下子公司 ARM 正与其一些最大的客户和终端用户进行谈判，希望在其 IPO 中引入一个或多个主要投资者。据悉 ARM 正在与至少 10 家公司进行谈判，其中包括英特尔、谷歌母公司 Alphabet、苹果、微软、台积电、三星等。其中一名消息人士称，私募巨头 KKR 对其参与 IPO 的可能性进行了讨论。消息人士补充称，目前谈判处于初步阶段，有关 ARM IPO 基石投资的任何决定都要等到 8 月份才能做出。消息人士称，这笔投资不会带来任何董事会席位或控制权。

ARM 正在与苹果、谷歌等至少 10 家公司就参与 IPO 投资进行谈判

TM ADR US announced that it will launch the next generation of lithium-ion batteries with longer range and faster charging starting in 2026, as well as a full range of electric vehicles equipped with these batteries. The new all-solid-state batteries planned to be launched from 2027 to 2028 will further increase the range by 20% to 1200 kilometers and reduce the fast charging time to only 10 minutes. TM ADR US rose 5% in the Japanese stock market and more than 6% in the US stock market during trading.

TM ADR US showcases the blueprint for the "next generation" battery-powered electric vehicle with a range of 1200 kilometers and 10-minute charging, causing a surge in stock prices.

6 月 13 日（路透）- 美国农产品贸易商和加工商 Bunge 表示，在周二宣布与 Glencore 支持的 (GLEN.L) Viterra 合并后，持续的年盈利 40 亿美元是该公司 “非常合理的目标”。

邦吉称合并后盈利 40 亿美元是 "非常合理的目标

OpenAI 公布（对 ChatGPT 的）更新内容，包括更多可控制的 API 模型、功能调用能力、更长的上下文和更低的价格。此外，嵌入模型成本降低了 75%。

6 月 13 日，根据媒体报道，印度执法局（ED）发布文件称，已正式向小米印度、该公司相关高管以及三家银行等发出通知，陈述其非法汇款 555.1 亿卢比资金（约合人民币 48 亿元）的行为。对此，小米相关人士称，对此事回应与此前一致：“小米在全球范围内坚持合法合规经营，并遵守经营地的相关法律法规。

48 亿元人民币被没收？小米回应

茅台发展靠什么？董事长丁雄军表示，第一个是产业生态，第二个是产品生态，第三个是渠道生态。

贵州茅台股东大会直击：什么时候提价？什么时候提高分红率？

美国印第安纳州州长周二表示，通用汽车和三星 SDI 将在该州投资逾 30 亿美元建设电动汽车电池工厂，计划于 2026 年投产，届时将创造 1700 个就业岗位。两家公司在 4 月份表示，他们将投资 30 多亿美元在美国建立一家合资电动汽车电池生产厂，但没有透露具体地点。

通用汽车和三星 SDI 将投资超 30 亿美元在美国印第安纳州建电池工厂

互换市场显示美联储 6 月加息概率下降至 5%。核心数据顽固地高企，但最重要的是盈利下降和上个月盈利数据的下调。

美国通胀进一步放缓，美股期货拉升，美债收益率、美元下降

6 月 13 日，央行下调常备借贷便利利率，隔夜期下调 10 个基点至 2.75%，7 天期下调 10 个基点至 2.9%，1 个月期下调 10 个基点至 3.25%。

Analysts believe that the synchronized downward adjustment of the interest rate system is the general trend. In June, the MLF rate may follow the OMO rate cut, and there is a possibility of an unexpected reduction in the LPR. It is not ruled out that the MLF and LPR rates may be cut by more than 10bp in June.

Did the central bank cut interest rates beyond expectations? Will MLF and LPR follow suit next?

纳指和恒生科技指数比值当前水平为 3.37 倍，接近自 2014 年以来均值上方 3 倍标准差 3.55 的历史极端值。

高胜率、高回报！做多恒生科技、做空纳指可行？

据《晚点 LatePost》了解，今年春节后，拥有云计算业务的中国各互联网大公司都向英伟达下了大单。字节今年向英伟达订购了超过 10 亿美元的 GPU，另一家大公司的订单也至少超过 10 亿元人民币。仅字节一家公司今年的订单可能已接近英伟达去年在中国销售的商用 GPU 总和。

中国大公司竞逐 GPU 字节今年向英伟达订购超过 10 亿美元 GPU

阿里、拼多多涨近 2%，京东、贝壳、网易涨超 2%，哔哩哔哩涨超 3%，百度涨近 5%，小鹏涨超 4%，理想涨近 3%，蔚来涨 2.6%。亚马逊涨近 1%，特斯拉、微软、奈飞、Meta 涨 0.5% 左右，苹果跌近 1%。

美股盘前 | 今晚市场聚焦美国 CPI，瑞银下调苹果评级，Cathie Wood 买入 Meta、台积电

Apple's production and sales in India continue to expand, and it has become one of the top five exported goods in India.

Apple boosts India's smartphone exports, doubling the quantities.

特斯拉 12 连涨创最长连涨记录，今晚有望再破纪录。虽然任何股票都有利多、利空的一面，但投资者目前关注的是特斯拉的积极因素。

继续高歌猛进！特斯拉几乎没有利空因素

市场消息：软银支持的 Keep 计划最早于 6 月在香港上市，筹资 1 亿美元。

美国银行对基金经理进行的最新调查显示，在围绕人工智能的热潮中，投资者 “完全看多” 科技股。55% 的受调查者表示，做多大型科技股是最拥挤的交易，这是自 2020 年以来最坚定的信念。不过，该行策略师 Michael Hartnett 表示，基金经理仍然普遍看淡股票，因为以现金水平、经济增长预期和资产配置衡量的景气仍然 “低得顽固”。Hartnett 表示，受调查者对人工智能在未来两年的影响持乐观态度，40% 的人预计人工智能将推动企业利润上升。

美国银行：大型科技公司因人工智能备受青睐

AI concepts and SaaS are leading the way, while the automotive industry is experiencing some fluctuations. Apple concepts are on the rise, while coal and petrochemicals are leading the decline. Nonferrous metals saw a narrowing drop in the afternoon.

Hang Seng TECH Index rose by 2.7%, with strength in AI and media sectors. MING YUAN CLOUD surged over 16%, while CHINA LIT increased by almost 10%.

6 月 13 日，光通信/光模块继续创下新高。而值得注意的，华泰证券提到，其配套的光芯片 “缺芯” 预期或正在 price in。国泰君安也表示，本轮流量爆发前夕，新型大容量通信传输技术如高速光芯片等的落地有望加速，国内主要光芯片厂商营收大部分体量较小，处于绝佳的上升期。

光通信核心器件，光芯片需求迎来全面爆发

DGX GH200，从 AI 决策型向 AI 生成式的过渡标杆。

英伟达超算机：定义 AGI 算力集群

CITIC Securities stated that the entry of FSD is expected to accelerate the intelligent development of China's electric vehicles. If Tesla’s "ultimate cost-effective hardware + high-margin FSD software" model can be scaled domestically, it may be similar to the "ChatGPT era" of intelligent cars.

FSD, ushering in the second half of intelligent electric vehicles?

热门中概股美股盘前普涨，百度涨近 5%，爱奇艺涨超 4%，小鹏汽车涨超 3%，京东涨超 2%，阿里巴巴涨近 2%。