超额抵押
超额抵押（OC）是指提供的抵押品超过了覆盖潜在损失的价值。
例如，寻求贷款的企业主可以提供的房地产或设备价值比借款金额多 10% 或 20%。发行债券的公司可以出于同样的原因使用超额抵押。
在金融服务行业，超额抵押用于抵消抵押支持证券等产品风险。在这种情况下，会给该证券增加额外的资产，以缓冲因组合在该证券中的个别贷款违约而导致的资本损失。
无 论何种情况，超额抵押的目的是通过降低投资者的风险来提高借款人或证券发行人的信用评级或信用概况。
定义：超额抵押（Overcollateralization，简称 OC）是指提供的抵押品价值超过了所需覆盖的潜在损失的价值。简单来说，就是借款人提供的抵押品价值高于借款金额，以此来降低贷款方的风险。
起源：超额抵押的概念起源于金融市场，特别是在债券和贷款市场中。随着金融产品的复杂化，超额抵押逐渐成为一种常见的风险管理工具，尤其是在抵押支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）中。
类别与特点：超额抵押主要分为两类：
1. 贷款超额抵押：借款人提供的抵押品价值超过贷款金额。例如，企业主寻求贷款时，提供的房地产或设备价值比借款金额多 10% 或 20%。
2. 证券超额抵押：发行债券的公司提供的抵押品价值超过债券面值，以提高债券的信用评级。
特点：
- 降低风险：通过提供额外的抵押品，降低了贷款方或投资者的风险。
- 提高信用评级：超额抵押可以提高借款人或证券发行人的信用评级，从而降低融资成本。
- 灵活性：超额抵押可以根据市场情况和借款人的需求进行调整。
具体案例：
1. 企业贷款：某企业主需要一笔 100 万元的贷款，他提供了价值 120 万元的房地产作为抵押。这种情况下，贷款方的风险降低，因为即使企业主无法偿还贷款，贷款方也可以通过处置房地产来弥补损失。
2. 债券发行：某公司发行了一笔 5000 万元的债券，为了提高债券的信用评级，公司提供了价值 6000 万元的资产作为抵押。这种超额抵押使得债券更具吸引力，投资者的风险也相应降低。
常见问题：
1. 为什么需要超额抵押？超额抵押可以降低贷款方或投资者的风险，提高借款人或发行人的信用评级，从而降低融资成本。
2. 超额抵押的缺点是什么？主要缺点是需要提供额外的抵押品，这可能会增加借款人的财务压力。
