美元久期
美元久期是衡量債券在市場利率變化下的價值變動的美元金額。美元久期被專業債券基金經理用來近似衡量投資組合的利率風險。美元久期是債券久期的幾個不同測量方法之一，債券久期測量了債券價格對利率變化的敏感性，而美元久期則以實際美元金額報告這些變化。
定義：美元久期是衡量債券在市場利率變化下的價值變動的美元金額。它被專業債券基金經理用來近似衡量投資組合的利率風險。美元久期是債券久期的幾個不同測量方法之一，債券久期測量了債券價格對利率變化的敏感性，而美元久期則以實際美元金額報告這些變化。
起源：美元久期的概念起源於 20 世紀中期，隨着金融市場的發展和債券投資的普及，投資者需要一種更直觀的方式來衡量利率變化對債券價值的影響。美元久期應運而生，成為一種重要的風險管理工具。
類別與特點：美元久期主要有兩種類型：修正久期和有效久期。修正久期假設現金流不變，適用於固定利率債券；有效久期則考慮了現金流可能因利率變化而變動，適用於浮動利率債券和含有期權的債券。修正久期計算簡單，但忽略了利率變化對現金流的影響；有效久期更為複雜，但能更準確地反映利率風險。
具體案例：案例一：假設某債券基金持有一組總價值為 1000 萬美元的債券，修正久期為 5 年。如果市場利率上升 1%，則該基金的價值將減少約 50 萬美元（1000 萬 x 0.05）。案例二：某投資者持有一隻浮動利率債券，面值為 100 萬美元，有效久期為 3 年。如果市場利率下降 1%，則該債券的價值將增加約 3 萬美元（100 萬 x 0.03）。
常見問題：投資者常問：1. 美元久期和普通久期有何不同？答：美元久期以實際美元金額表示利率變化對債券價值的影響，而普通久期通常以年數表示。2. 如何選擇修正久期和有效久期？答：修正久期適用於固定利率債券，有效久期適用於浮動利率債券和含有期權的債券。
