期貨合約
期貨合約是指以預定價格在將來特定時間買賣特定商品、資產或證券的合法協議。期貨合約的質量和數量是標準化的，以促進在期貨交易所的交易。期貨合約的買方在合約到期時承擔購買和接收標的資產的義務。期貨合約的賣方在到期日承擔提供和交付標的資產的義務。
期貨合約
定義
期貨合約是指以預定價格在將來特定時間買賣特定商品、資產或證券的合法協議。期貨合約的質量和數量是標準化的，以促進在期貨交易所的交易。期貨合約的買方在合約到期時承擔購買和接收標的資產的義務。期貨合約的賣方在到期日承擔提供和交付標的資產的義務。
起源
期貨合約的起源可以追溯到 19 世紀的美國，當時農民和商人為了規避價格波動的風險，開始在芝加哥期貨交易所（CBOT）進行標準化的商品交易。隨着時間的推移，期貨合約的應用範圍逐漸擴展到金融資產，如股票指數、利率和外匯。
類別與特點
期貨合約可以分為商品期貨和金融期貨兩大類。商品期貨包括農產品、金屬和能源等，金融期貨則包括股票指數、利率和外匯等。商品期貨的特點是與實物商品掛鈎，通常用於對沖價格波動風險；金融期貨則更多用於投機和套利。
相似概念對比
期貨合約與遠期合約（Forward Contract）相似，但有幾個關鍵區別。期貨合約在交易所交易，標準化程度高，流動性強；而遠期合約通常是場外交易，靈活性高但流動性較差。
具體案例
案例一：假設某農民預計未來小麥價格會下跌，他可以通過賣出小麥期貨合約來鎖定當前價格，從而規避價格下跌的風險。到期時，如果小麥價格確實下跌，農民可以以較低的市場價格買回小麥，從而實現對沖。
案例二：某投資者預計未來三個月內原油價格會上漲，他可以通過買入原油期貨合約來獲利。如果原油價格如預期上漲，投資者可以在期貨市場上以更高的價格賣出合約，從而獲得價差收益。
常見問題
1. 期貨合約的槓桿效應是什麼？
期貨合約通常使用保證金交易，這意味着投資者只需支付一部分資金即可控制較大的合約價值，從而放大收益和風險。
2. 期貨合約到期時必須交割實物嗎？
不一定。大多數期貨合約在到期前會通過對沖平倉來避免實物交割，只有少數合約會進行實物交割。
