償債能力比率
償債能力比率是評估企業償還長期債務能力的財務指標，常用於商業貸款人評估企業的財務健康狀況。該比率通過分析公司的現金流和長期負債的關係，來預測企業償還債務的能力。如果比率不利，可能意味着企業面臨償還債務的困難。
定義：償債能力比率是評估企業償還長期債務能力的財務指標，常用於商業貸款人評估企業的財務健康狀況。該比率通過分析公司的現金流和長期負債的關係，來預測企業償還債務的能力。如果比率不利，可能意味着企業面臨償還債務的困難。
起源：償債能力比率的概念起源於 20 世紀初，隨着現代企業財務管理理論的發展而逐漸完善。最早的償債能力分析主要集中在企業的流動性和短期償債能力上，隨着企業融資結構的複雜化，長期償債能力的評估逐漸成為財務分析的重要組成部分。
類別與特點：償債能力比率主要包括以下幾種：
1. 利息保障倍數（Interest Coverage Ratio）：衡量企業用其營業利潤支付利息費用的能力。公式為：利息保障倍數 = 息税前利潤（EBIT）/ 利息費用。
2. 債務權益比率（Debt to Equity Ratio）：衡量企業的總負債與股東權益的比例。公式為：債務權益比率 = 總負債 / 股東權益。
3. 長期負債比率（Long-term Debt Ratio）：衡量企業長期負債佔總資本的比例。公式為：長期負債比率 = 長期負債 /（長期負債 + 股東權益）。
具體案例：
1. 案例一：某製造企業 A 的息税前利潤為 500 萬元，年度利息費用為 100 萬元，則其利息保障倍數為 5。這意味着企業 A 的營業利潤足以支付 5 倍的利息費用，表明其償債能力較強。
2. 案例二：某零售企業 B 的總負債為 2000 萬元，股東權益為 3000 萬元，則其債務權益比率為 0.67。這表明企業 B 的負債水平相對較低，股東權益較高，償債風險較小。
常見問題：
1. 問：償債能力比率越高越好嗎？
答：不一定。雖然較高的償債能力比率通常表明企業有較強的償債能力，但過高的比率可能意味着企業過於保守，未充分利用財務槓桿來擴大業務。
2. 問：如何改善企業的償債能力比率？
答：企業可以通過增加營業收入、降低運營成本、減少負債等方式來改善償債能力比率。
