前索罗斯量子基金交易员 Renaud Saleur 预计，到 2035 至 2040 年间，全球电力消耗将从当前约 2 万太瓦时再增加约 1.8 万太瓦时，这一庞大需求将拉动对铜、铝、电缆及核能的大规模投资。他预计铀价有望在 2027 年底触及 200 美元。

不是 AI 芯片！索罗斯门徒：电气化才是未来十年主线，看好铜、铝、电缆

美国 3 月新屋开工 150.2 万户，预期 138 万户。

美国 3 月新屋开工环比 10.8%，预期 -0.4%。

提醒：北京时间 20:30，将公布美国 3 月耐用品订单初值、美国 3 月新屋开工、美国 3 月营建许可等数据。

美股三大股指期货齐涨，市场动向显示道指期货涨 0.02%，标普 500 指数期货涨 0.07%，纳指期货涨 0.34%。高盛警告短期内可能出现回调，但预计标普 500 年底前将显著上涨。汇丰将美国股市评级上调至 “增持”，认为 AI 驱动的盈利增长将推动市场。

美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 存储芯片股盘前普涨 美联储利率决议及四大科技巨头财报来袭

油价飙至 2022 年以来高位，霍尔木兹海峡受阻加剧供应冲击。特朗普在白宫紧急会晤雪佛龙等石油巨头，幕僚长、财政部长及多名特使齐聚，凸显能源危机已直逼政策核心。

面对高油价，特朗普紧急召集石油业巨头，开会商讨对策

亚洲最大财险集团成绩单：人保净利超 88 亿元，一季度投资收益 89.31 亿元

智通财经 APP 讯，理想汽车-W 发布公告，于 2026 年 4 月 28 日斥资 398.07 万美元回购 45.46 万股。

理想汽车-W4 月 28 日斥资 398.07 万美元回购 45.46 万股

工商银行 2026 年一季报显示，营业收入 2303.70 亿元，同比增长 8.27%；归母净利润 869.41 亿元，同比增长 3.31%。总资产规模达 55.77 万亿元，增长 4.29%。利息净收入 1685.31 亿元，同比增长 7.49%；非利息收入 618.39 亿元，同比增长 10.45%。客户贷款及存款均实现 3% 以上增长，资产和负债稳固。

“宇宙行” 交出一季报，营收和利润都在加速增长

腾讯开源的这款手机端侧模型，剑指离线翻译场景

市场共识预计，Alphabet、微软、亚马逊、Meta 四家公司 2026 年合计资本支出将达 6000 亿美元。高盛直言：若资本支出原地踏步，实质上就是放缓。在仓位处于历史高位的背景下，单一公司的超预期表现或能提振板块情绪，但任何一家的不及预期也可能引发连锁反应。悬念在于：惊喜能否被共享，惊吓是否会蔓延。

AI 狂欢还能继续，还是开始变脸？Mag 7 财报今夜见分晓

欧盟委员会裁定 Meta 违反《欧盟数字服务法》，未能有效阻止 13 岁以下儿童使用 Facebook 和 Instagram。调查显示，Meta 未执行年龄准入规则，未成年人可随意填报虚假出生日期，且举报机制繁琐。Meta 对此表示不认同，并称已采取措施识别未成年用户。若调查结果维持，Meta 可能面临最高 6% 全球年度总营收的罚款。

Meta 被认定违反欧盟法律：未能有效阻止儿童使用脸书与 Instagram

赣锋锂业一季度营收 91.96 亿元，同比增长 143.81%；归母净利润 18.37 亿元，上年同期为亏损 3.56 亿元，同比扭亏为盈。量价齐升驱动主业回暖，毛利率改善，研发投入增 89%。投资收益及金融资产增值合计贡献约 5.34 亿元，为利润提供额外支撑。经营性现金流由负转正至 7.87 亿元。

量价齐升驱动，赣锋锂业 Q1 营收同比增 144%，净利 18.4 亿实现扭亏｜财报见闻

AI 驱动的数据中心需求叠加 HAMR 技术突破，推动希捷收入与毛利率显著提升，自由现金流创十年新高，长期增长指引上调至 20% 以上，并锁定至 2027 年订单可见度。在 AI 基础设施扩张背景下，市场开始重新评估 HDD 在冷存储中的核心地位，行业 “黄金时代或许才刚刚开始”。

希捷：HAMR 开启” 暴利模式”，硬盘的黄金时代才刚开始？

在银行业普遍面对 “资产荒” 与息差收窄挑战的周期里，重庆银行交出了一份在数据上颇为亮眼的成绩单：
20…

重庆银行跨入万亿门槛，信贷结构持续 “偏科”

金价高企重塑珠宝渠道格局 周大生加盟收缩自营挺进

泡泡玛特的非典型乐园生意：放大 IP、沉淀能力、支撑长期业绩

AI 经济学并不成立，著名科技评论家 Ed Zitron 认为 AI 订阅模式本质是欺骗，掩盖 Anthropic 用户付 1 美元，公司倒贴 13.5-31.5 美元的真实成本。更危险的是，甲骨文 CEO 埃里森的身家命运，正押注在萨姆·阿尔特曼能否四年内凭空创造 8520 亿美元——一场击鼓传花的游戏，正逼近终局。

“AI 次贷危机” 初现端倪：GitHub Copilot 转向按量计费，撕开了” 补贴换增长” 的遮羞布

稀土矿业公司 Rare Earths Americas 于周二公布美股 IPO 条款，计划以每股 17 至 19 美元发行 280 万股，募资 5000 万美元。该公司专注于重稀土元素的勘探，拥有位于美国和巴西的多个项目，尚未产生收入。Rare Earths Americas 成立于 2021 年，拟在纽约证券交易所上市，股票代码为 REA。

勘探阶段稀土矿商 Rare Earths Americas 美股 IPO 定价 17-19 美元/股 拟筹资 5000 万美元

高盛表示，比亚迪 2026 年一季度业绩亮眼，息税前利润、毛利率均超预期。核心驱动力在于海外销量占比由去年同期的 21% 骤升至 46%，出海战略成效显著。尽管受 12 亿元汇兑损失拖累导致净利同比下滑，但高盛仍视海外业务为第二增长极，预测 2030 年其利润贡献将达 62%，并维持买入评级。

高盛力挺比亚迪：营业利润超预期，看好海外市场第二增长极

日本首相高市早苗证实，一艘与日本有关联的船只已成功穿越霍尔木兹海峡。日本政府正游说伊朗，确保所有船只安全通过该水道。由于中东石油供应受限，日本对中东原油的依赖度超过 90%，能源价格飙升对经济前景造成压力。日本央行维持基准利率在 0.75%，并关注中东局势及油价走势，预计将于 6 月加息。

事关日本能源命脉！高市早苗证实：日本关联船只成功穿越霍尔木兹海峡

国信证券认为，泡泡玛特跨界小家电战略意义大于短期业绩。产品采取 IP 授权 + 外协生产模式，主打高颜值、潮玩化、中高端路线，兼具潮玩美学、实用功能与收藏属性，凭借 IP 情感价值形成差异化优势。预计 2026 年小家电收入约 4.87 亿元，占公司总营收仅约 1%；毛利率约 52.8%，虽显著高于家电行业平均，但较公司主营 70% 的毛利率仍有差距。

Labubu 冰箱炒至 9 万，跨界家电能救股价腰斩的泡泡玛特吗？

腾讯混元于 4 月 29 日推出了极致量化压缩版本翻译模型 Hy-MT1.5-1.8B-1.25bit，支持 33 种语言，模型体积仅为 440MB，无需联网即可在手机本地运行，翻译质量优于谷歌翻译。该模型基于 Hy-MT1.5，具备 1.8B 参数量，翻译效果媲美商业翻译 API。腾讯还推出了 2-bit 与 1.25-bit 两种量化压缩方案，适用于不同手机用户，确保在压缩体积的同时保持翻译质量。

支持 33 种语言！腾讯混元推出极致量化压缩版本翻译模型

在银行业整体面临息差收窄、有效需求不足的周期中，渝农商行 4 月 29 日交出的 2025 年及 2026 年一季度…

降本驱动营收反弹后，渝农商行零售资产质量迎考

Fed decision due tonight; NIO's ONVO L80 pre-sale in focus | Daily News Recap

瑞银大幅上调锂价预测，2027 年电池级碳酸锂目标价直指 4.2 万美元 (约 28 万人民币）/吨，较此前预测大幅上调 47%，2026 年目标价上调 17%。这轮锂周期与以往截然不同，储能爆发、电动车提速、中国卡车电动化三线共振，需求斜率已远超供给响应速度。

瑞银大幅上调锂价预测：这一轮周期，和过去完全不同

五角大楼曾将 Anthropic 列入黑名单，如今白宫却急转弯，拟起草行政指令绕开禁令，为联邦机构接入其最新旗舰模型 Mythos 铺路。导火索是 Anthropic 拒签” 所有合法目的” 协议，而转折点则是 Mythos 展现出识别网络漏洞的罕见能力——连 NSA 都已悄然启用。

Mythos 强到无法拒绝？白宫拟绕过风险指定，让 Anthropic“回来”

今日港股三大指数全线上扬，恒指、恒生科技指数、国企指数齐创新高。零售商、文化产业等板块表现突出，热门个股光丽科技、前海健康、RIMBACO 及中国国家文化产业涨幅亮眼，资金偏好短线高波动标的。投资者关注政策及经济信号，市场情绪活跃。成交额 TOP10 中，科技与消费龙头依然备受资金青睐

港股收盘｜三大指数全线上扬 零售商板块强势 光丽科技飙涨 86% 前海健康涨超 103%

三只松鼠 2025 年实现营业收入 101.89 亿元，同比微降 4.08%；归母净利润 1.55 亿元，同比下降 61.90%。利润下滑主要受全球坚果原料价格波动及转型投入影响。公司在转型 “高端性价比” 过程中，推出新店型并建设中央厨房，导致费用率上升。同时，线上销售占比回升至 70.43%，对单一渠道的依赖在流量红利消退期显得被动。行业竞争加剧，传统巨头面临价格战压力。

三只松鼠稳守百亿营收，为何跌去六成利润？

港股收盘，恒生指数收涨 1.68%，恒生科技指数收涨 1.72%；内房股大涨，有色金属板块震荡走高，黄金股大幅回升，新能源车企、家电、新消费等概念涨幅居前。

英特尔代工业务迎来多重利好，苹果评估采用 18A-P 制程生产 M 系列芯片，谷歌考虑使用 EMIB 技术推进 TPU v8e 项目，特斯拉已确认采用 14A 制程。英特尔 CEO 指出，服务器 CPU 需求回暖，代工部门一季度运营亏损收窄至 24 亿美元。尽管苹果和谷歌的评估尚未确认订单，但全球 AI 芯片需求激增推动客户寻求多元化供应来源，提升英特尔代工的战略地位。

英特尔赢麻了？苹果评估 18A-P、谷歌看上 EMIB、特斯拉已签 14A

激光雷达在 2026 年北京车展上成为焦点，首次在 10 万元以下车型中普及，标志着其从高端车专属配置向主流市场的转变。行业龙头禾赛推出 6D 激光雷达，具备颜色感知能力，可能改变激光雷达的功能边界。此技术与价格下沉的双重趋势，预示着激光雷达将成为标配零部件和下一代传感器，推动行业进入新阶段。

激光雷达大时代：10 万元车型加速标配化，6D 技术叩响物流 AI 万亿级市场

日本超 40% 的石脑油进口受阻，引发芯片光刻溶剂丙二醇甲醚醋酸酯（PGMEA）的供应危机。化工龙头信越化学撤回业绩预测，三星、SK 海力士收到断供预警，替代切换周期长达一年。从石脑油断供到芯片产线停摆，中间隔着数月时间与数十道工序，但分析提醒潜在下行风险已经被严重低估。

伊朗战争点燃 PGMEA 供应危机，全球 AI 芯片又一个 “卡脖子” 时刻？

南方两倍做多恒科涨超 3%，截至发稿，涨 3.72%，报 3.852 港元，成交额 8.76 亿港元；恒生科技指数尾盘涨近 2%。美股科技巨头财报窗口将主导恒生科技走势，微软、亚马逊、Meta 等将集中发布财报。东吴证券建议关注价值红利与 AI 科技硬件，光大证券认为恒生科技指数已释放短期情绪风险，具备超卖与估值洼地特征，后续有望迎来反弹。

ETF 异动 | 南方两倍做多恒科涨超 3% 美股科技巨头财报窗口来临 恒指本轮非理性调整已较为充分

高盛最新报告对黄金” 战术谨慎、结构看多”——维持年底 5400 美元目标不变，但警告霍尔木兹海峡局势若持续动荡，叠加股债市场下跌，黄金将面临清算风险。中期而言，地缘政治升温、西方财政信心动摇及央行持续购金，将成驱动金价突破上行的三大核心引擎。

高盛：若霍尔木兹局势持续动荡，短期黄金将遭遇进一步清算

欧盟监管机构指控 Meta 旗下的 Facebook 和 Instagram 违反《数字服务法》，未能有效防止 13 岁以下儿童访问这两个平台。调查显示，约 10% 至 12% 的 13 岁以下儿童仍在使用这些社交网络。欧盟要求 Meta 改进风险评估和措施，以阻止未成年人使用其服务，违反规定可能面临最高 6% 的全球年营业额罚款。

欧盟指控 Meta 旗下两大平台违反《数字服务法》，对儿童保护不足

据腾讯云官微 4 月 29 日消息，腾讯 ima 发布全新 Agent 模式 “copilot”，支持用户创建专属 Agent。据介绍，copilot 内置记忆系统，通过 copilot 设定、用户档案、长期记忆、经验技巧四大模块，记住用户的背景、习惯与推进事项，实现跨场景连续调用，减少重复输入。用户浏览网页、文件、知识库或笔记时，copilot 还可感知当前内容，持续伴随，无需额外上传文件，直接基于当前内容完成理解与处理。技能生态同步上线，copilot 内置官方技能包，并支持按需加载扩展 Skills。

腾讯 ima 发布全新 Agent 模式 “copilot”

南方两倍做多三星电子涨超 4%，截至发稿，涨 4.49%，报 95.4 港元，成交额 7.57 亿港元。英伟达高管将与三星及 SK 海力士讨论实体人工智能合作，扩大合作伙伴关系。英伟达与这两家芯片制造商合作，推动 AI 在工业领域的应用。花旗预计，AI 推理需求将支撑存储价格，三星 2026 年营业利润有望达到 310 万亿韩元。

ETF 异动 | 南方两倍做多三星电子涨超 4% 英伟达高层将与三星及 SK 海力士商讨实体人工智能合作事宜

客流托底单价承压 星巴克二季度同店增速放缓了

钧达股份股价上涨近 6%，截至发稿时涨幅为 5.79%，报 32.9 港元，成交额为 2.04 亿港元。Meta 与 Overview Energy 达成合作，将太空太阳能引入数据中心，预计到 2030 年实现商业电力输送。钧达股份通过收购上海复遥星河航天科技 60% 股权，增强在遥感、通讯及算力卫星领域的订单能力，并为太空光伏提供验证资源。

理解市场 | 钧达股份涨近 6% Meta 拟引进太空光伏驱动 AI 数据中心 公司在手订单充裕

美联储 4 月 FOMC 按兵不动几成定局，但这场会议的真正悬念远不止于此——声明中一个词的增删，或将向市场宣告” 降息基本出局”；鲍威尔新闻发布会预计表态强硬，将坚定按兵不动，并称当前政策已做好充分准备以应对双重使命面临的风险。

鲍威尔 “最后一场 FOMC”：按兵不动，但鹰味更浓！

阿联酋一夜宣布退出 OPEC，油价却纹丝不动——霍尔木兹海峡的封锁才是市场真正的主角。这个成立 66 年的石油卡特尔正悄然失血：失去第三大产油国、近四分之一闲置产能，沙特独木难支。分析师直言，” 这是 OPEC 走向终结的开始”，而阿联酋蓄势待发的 500 万桶日产能，终将成为压垮油价的那根稻草。

阿联酋退出 OPEC，对油价意味着什么？

4 月 29 日午后，港股三大指数全线走高，恒生指数涨约 1.56%，国企指数涨约 1.72%，市场情绪活跃。锂电池板块集体飙升，龙蟠科技涨近 20%，天齐锂业、赣锋锂业涨超 7%；保险股强势，中国平安涨近 6%，中国人寿涨近 5%，受财政预算案通过提振；PCB 及光模块表现亮眼，胜宏科技涨超 7%，剑桥科技涨超 14%。新股商米科技上市首日暴涨逾 250%。科技股分化明显，美团涨近 4%，比亚迪涨近 4%，而百度跌超 4%，华虹半导体跌超 4%，药明康德跌超 3%。成交方面，盈富基金以 140 亿港元居首，腾讯、恒生中国企业 ETF、阿里巴巴成交均超 50 亿港元。

港股盘中｜三大指数全线飘红 锂电保险股领涨 百度逆势走低

台积电于周三公告中披露，已出售所持的 Arm Holdings 全部股份，交易总额约为 2.31 亿美元。此次减持对台积电留存收益影响约 1.74 亿美元。台积电曾在 Arm 上市时以每股 51 美元参与认购，近期因 Arm 股价波动及市场对 AI 股票的担忧，决定清仓。此举可能反映出战略投资者在动荡的半导体市场中重新评估财务持有状况。

Arm 股价动荡之际 台积电悉数出清持股套现 2.3 亿美元

体内 CAR-T 技术在过去一年重新引起资本关注，几笔重大交易表明其商业潜力。艾伯维、阿斯利康和礼来等公司相继收购相关企业，显示出体内 CAR-T 成为下一代治疗平台的核心。微滔生物近期完成超过 5000 万美元的融资，标志着体内 CAR-T 进入机构定价阶段。该技术旨在解决传统 CAR-T 面临的产业化和支付问题，若临床验证成功，可能改变细胞治疗的生产和支付逻辑。

体内 CAR-T，进入融资验证期

AI 数据中心吞噬电力的速度，已远超美国电网的承载极限——五年内峰值需求预测暴涨三倍，天然气成为唯一能在速度与规模上同时接盘的选项。但这批运营寿命长达 30 年的电厂，正将碳减排承诺与能源现实的裂缝越撕越大。

AI 用电需求五年内预计暴增三倍，美国电网还 “没准备好”，天然气正在 “挑大梁”

美团-W 午后股价上涨超过 4%，截至发稿时涨幅为 4.23%，报 83.7 港元，成交额为 20.45 亿港元。与此同时，美团的新一代基础大模型 LongCat-2.0-Preview 已开放测试，参数规模突破万亿，具备全球顶尖水平，支持复杂任务和企业自动化等应用场景。

理解市场 | 美团-W 午后涨超 4% 近日新一代基础大模型 LongCat-2.0-Preview 已开放测试

由于 AI 服务器能耗极高，其 MLCC（多层陶瓷电容）用量高达传统服务器的 15 倍，带动相关组件需求激增。目前，MLCC、先进基板及 TCB（热压键合）设备生产线利用率均超 90%，供需偏紧促使供应商掌握定价权并启动涨价。三星电机、村田制作所及欣兴电子等亚洲供应商成为最大赢家。

一台 AI 服务器吃掉 15 倍电容：MLCC、基板、TCB 或成芯片供应链新赢家

Focus Media (Trans): AI-era info overload highlights the certainty premium of offline space

今日关注要点：日本休市，欧股盘前多家公司发布业绩报告，包括道达尔能源和瑞银集团。泰国央行将于 15:00 公布利率决议，欧盟委员会主席将参与关于中东危机的辩论。17:00 发布欧元区经济景气指数，20:00 德国 CPI 初值，20:30 美国耐用品订单等数据，21:45 加拿大央行公布利率决定，22:30 美国 EIA 原油库存周报，次日 02:00 美联储 FOMC 利率决议，02:30 美联储主席鲍威尔举行听证会。