資產配置

定義

資產配置是根據個人的目標、風險承受能力和投資期限，按比例分配投資組合的資產。三個主要資產類別——股票、固定收益和現金及等價物——風險和收益水平不同，因此它們在不同時間表現也會有所不同。

起源

資產配置的概念可以追溯到 20 世紀中期，隨着現代投資組合理論的發展而逐漸成形。哈里·馬科維茨在 1952 年發表的論文中首次提出了通過分散投資來優化投資組合的風險和收益。

類別和特徵

資產配置主要分為戰略性資產配置和戰術性資產配置。戰略性資產配置是長期的，基於投資者的長期目標和風險承受能力。戰術性資產配置則是短期的，基於市場條件的變化進行調整。戰略性資產配置的優點是穩定性，而戰術性資產配置的優點是靈活性。

案例研究

案例一：在 2008 年金融危機期間，許多投資者通過重新調整資產配置來減少損失。例如，一些投資者增加了現金和固定收益的比例，以降低股票市場波動帶來的風險。案例二：蘋果公司在其投資組合中採用了多元化的資產配置策略，以確保其現金儲備的安全性和收益性。通過投資於多種資產類別，蘋果公司能夠在市場波動中保持財務穩定。

常見問題

投資者在進行資產配置時常見的問題包括過於集中於某一資產類別，導致風險過高。此外，忽視定期重新平衡投資組合也可能導致資產配置偏離原定策略。投資者應定期審查和調整其資產配置，以確保其投資組合與個人目標和市場條件保持一致。