資產配置
資產配置是根據個人的目標、風險承受能力和投資期限，按比例分配投資組合的資產。三個主要資產類別——股票、固定收益和現金及等價物——風險和收益水平不同，因此它們在不同時間表現也會有所不同。
定義
資產配置是根據個人的目標、風險承受能力和投資期限，按比例分配投資組合的資產。三個主要資產類別——股票、固定收益和現金及等價物——風險和收益水平不同，因此它們在不同時間表現也會有所不同。
起源
資產配置的概念可以追溯到 20 世紀 50 年代，當時哈里·馬科維茨提出了現代投資組合理論（MPT）。他的研究表明，通過合理的資產配置，可以在給定的風險水平下最大化投資組合的預期收益。
類別與特點
資產配置主要分為三大類：股票、固定收益和現金及等價物。股票通常具有較高的風險和潛在的高回報，適合長期投資者。固定收益（如債券）風險較低，提供穩定的收益，適合風險承受能力較低的投資者。現金及等價物（如貨幣市場基金）流動性高，風險最低，但回報也較低，適合短期投資或應急資金。
相似概念對比
資產配置與投資組合管理密切相關，但資產配置更側重於如何分配不同類型的資產，而投資組合管理則包括資產選擇、監控和調整等更廣泛的內容。
具體案例
案例一：年輕投資者 A，年齡 25 歲，風險承受能力高，投資期限長。他的資產配置可能是 70% 股票、20% 固定收益和 10% 現金及等價物。案例二：退休人士 B，年齡 65 歲，風險承受能力低，投資期限短。他的資產配置可能是 20% 股票、50% 固定收益和 30% 現金及等價物。
常見問題
1. 如何確定自己的風險承受能力？可以通過問卷調查或與財務顧問討論來評估。2. 資產配置需要多長時間調整一次？通常建議每年或在重大生活事件發生時進行調整。
