槓桿 ETF

更新於 2024-09-13 10:44:58

槓桿 ETF 是指一種可交易的證券，利用金融衍生品和債務來放大基礎指數的回報。傳統的交易所交易基金通常以一對一的比例跟蹤其基礎指數的證券，而槓桿 ETF 可能以 2:1 或 3:1 的比例為目標。槓桿 ETF 適用於大多數指數，如納斯達克 100 指數和道瓊斯工業平均指數 (DJIA)。

定義：槓桿 ETF（Leverage ETF）是一種可交易的證券，利用金融衍生品和債務來放大基礎指數的回報。與傳統的交易所交易基金（ETF）通常以一對一的比例跟蹤其基礎指數不同，槓桿 ETF 可能以 2:1 或 3:1 的比例為目標。這意味着，如果基礎指數上漲 1%，槓桿 ETF 可能上漲 2% 或 3%。

起源：槓桿 ETF 的概念最早出現在 2006 年，由 ProShares 公司推出。隨着投資者對高回報的需求增加，槓桿 ETF 迅速流行起來。它們為投資者提供了一種在短期內放大市場波動的工具，但也伴隨着更高的風險。

類別與特點：槓桿 ETF 主要分為兩類：正向槓桿 ETF 和反向槓桿 ETF。

• 正向槓桿 ETF：這些 ETF 旨在放大基礎指數的正向回報。例如，2 倍槓桿 ETF（2x ETF）會在基礎指數上漲 1% 時上漲 2%。
• 反向槓桿 ETF：這些 ETF 旨在放大基礎指數的負向回報。例如，-2 倍槓桿 ETF（-2x ETF）會在基礎指數下跌 1% 時上漲 2%。

槓桿 ETF 的特點包括高風險、高回報和短期投資工具。它們通常適用於日內交易或短期持有，因為長期持有可能導致回報偏離預期。

具體案例：

• 案例一：假設投資者購買了一隻 2 倍槓桿的納斯達克 100 指數 ETF（QLD）。如果納斯達克 100 指數在一天內上漲 1%，QLD 預計會上漲 2%。然而，如果納斯達克 100 指數下跌 1%，QLD 預計會下跌 2%。
• 案例二：另一位投資者購買了一隻-3 倍槓桿的道瓊斯工業平均指數 ETF（SDOW）。如果道瓊斯指數在一天內下跌 1%，SDOW 預計會上漲 3%。但如果道瓊斯指數上漲 1%，SDOW 預計會下跌 3%。

常見問題：

• 槓桿 ETF 適合長期投資嗎？槓桿 ETF 通常不適合長期投資，因為它們的回報會隨着時間的推移而偏離基礎指數的表現。
• 槓桿 ETF 的風險是什麼？槓桿 ETF 的風險包括高波動性和潛在的巨大損失，特別是在市場劇烈波動時。

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