美国 10 年期国债收益率涨 3.27 个基点，在美联储主席提名人沃什讲话期间刷新日高至 4.2836%。

美联储主席提名人沃什：需要新的通胀框架。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

美联储主席提名人沃什：需要新的通胀框架

提醒：美国参议院针对沃什的美联储主席提名资格举行听证会开始。

美国 3 月成屋签约销售指数同比 1.8%，预期 -3%，前值 -0.6%。

数据中心正成为美国电力需求增长的核心变量，2025 年贡献全国用电增量近一半，推动电力需求持续跑赢整体能源需求，“经济电气化” 趋势加速。供给侧方面，光伏首次成为全球能源增量最大来源，电池储能新增装机创纪录并超越天然气，化石能源需求增速全面放缓。

IEA 年度报告：数据中心贡献美国去年电力需求增量 “半壁江山”，电池储能为全球增长最快电力技术

美伊同意进行谈判，预计美国副总统将于 4 月 21 日启程前往巴基斯坦与伊朗会谈。特朗普表示若谈判有突破性进展，愿意与伊朗领导人会面。港股今日上涨 0.48%。美联储主席提名人凯文·沃什即将出席确认听证会，外界普遍认为他能顺利通过。上海市政府发布数字经济创新发展试验区实施方案，推动光模块需求增长。剑桥科技在高速光模块领域取得进展。

智通港股解盘 | 会谈前夕继续相信 “光” 底部消费类在崛起

美股三大股指小幅上涨，道指涨 0.5%，标普 500 指数涨 0.2%，纳指涨 0.3%。科技股表现良好，亚马逊、超微电脑和英特尔分别上涨约 2%、1% 和 2%。然而，热门中概股普遍下跌，小鹏集团和哔哩哔哩分别下跌约 2% 和 3%。

美股盘初：三大股指小幅上涨，科技股多数上涨

在全球存储价格大涨的背景下，连一向以 “极致性价比” 著称的 REDMI 都难敌压力。
 4 月 21 日，作为…

K90 Max 起售价直逼 3K，红米定价策略 “激进” 了吗

美国 3 月零售销售环比增长 1.7%，创一年多来最大涨幅。受伊朗战争推高油价影响，加油站消费暴增 15.5% 成为主推力，同时 “大漂亮” 法案退税及美股回稳也支撑了消费韧性。经济学家警告，随着退税红利消退、高油价持续及招聘放缓，K 型消费分化加剧，这一强劲势头能否持续仍待 4 月底 GDP 数据检验。

美国 3 月零售销售环比上涨 1.7%，创逾一年最大涨幅，油价飙升主导整体增长

亚马逊被指控利用秘密算法 “尼斯湖水怪项目” 和 “反折扣” 策略影响竞争对手的定价，推高市场商品价格。该算法能识别其他商店跟随亚马逊涨价的商品，并在 2016 至 2018 年间为亚马逊创造了超过 14 亿美元的额外利润。亚马逊辩称这些工具旨在阻止不合理的低价，但证据显示其算法改变了市场定价逻辑，导致消费者承担更高购物成本。

亚马逊算法被指推高全网价格：“尼斯湖水怪” 项目五年创收 14 亿美元

台积电宣布，2026 年资本支出预计将达到 560 亿美元，资金将全部用于新建晶圆厂及升级现有产线。然而，CEO 魏哲家明确表示，尽管投入巨资，公司仍预计供应短缺将持续至 2027 年乃至更长时间，而非仅限于 2026 年。

台积电豪掷 560 亿美元扩产，CEO 却坦言芯片短缺将延续至 2027 年以后

加利福尼亚州反垄断案中解密的文件指控亚马逊（AMZN）向品牌施压，要求其在竞争对手网站上提高价格，并援引了李维斯和恒适的例子；亚马逊对这些指控提出异议。

加州指控亚马逊操控价格 要求其在竞争对手网站上提高价格

美元指数短线小幅拉升，现报 98.25。美股期货短线波动不大，纳斯达克 100 指数期货维持约 0.4% 的涨幅。美国 10 年期国债收益率短线拉升，现报 4.273%。现货黄金短线小幅走低，现报 4777.09 美元/盎司。

美国 3 月零售销售数据公布后，美元指数短线小幅拉升

美国 3 月零售销售 (除汽车与汽油) 环比 0.6%，预期 0.3%，前值 0.4%。

美国 3 月零售销售 (除汽车) 环比 1.9%，预期 1.4%，前值 0.5%。

美股三大股指期货齐涨，市场关注今晚的零售数据、特朗普和沃什的提名听证会。道指期货涨 0.59%，标普 500 期货涨 0.39%，纳斯达克 100 期货涨 0.46%。同时，摩根大通将标普 500 年终目标上调至 7600 点，因 AI 与科技板块的盈利增长。沃什的提名面临阻碍，可能影响鲍威尔的任期。

美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 今晚市场迎来零售数据、特朗普、沃什三场考验

提醒：北京时间 20:30，将公布美国 3 月零售销售。

紫金矿业在 2023 年第一季度实现归母净利润 200.8 亿元，同比增长 97.50%。主要得益于持续优化生产与运营管理，矿产金和碳酸锂产量同比增长，尽管矿产铜因卡莫阿 - 卡库拉权益铜产量下降有所减少。此外，金属品种价格上涨，推动了经营业绩的显著提升。

紫金矿业：一季度归母净利润 200.8 亿元，同比增长 97.50%

福耀玻璃 2026 年一季报显示，营收 104.13 亿元，同比增长 5.08%，归母净利润 17.12 亿元。利润波动主因汇率：本期汇兑损失 4.39 亿元，上年同期为收益 2.36 亿元，剔除后利润总额实际增长 9.63%。成本管控稳健，收入增速远超成本增速；在建工程维持 83 亿高位，研发费用增长 19.6%，公司正主动加码产能与高附加值产品。

福耀玻璃 Q1 营收同比增长 5%，剔除汇兑损益后核心利润增近 10%｜财报见闻

爱奇艺何以腹背受敌

此次 IPO 募资净额约 198.9 亿港元，成为今年以来规模最大的港股 IPO，也是香港近七个月来最大规模的新股上市。报道称，中投公司、NBIM、贝莱德及富达投资均以普通订单簿买家身份参与认购，而非基石投资者。

背靠英伟达，胜宏科技港股首秀暴涨 50%！中投、挪威主权基金领衔全球巨头入局

宁德时代在” 2026 超级科技日” 发布会上推出第三代神行超充电池，充电速度再度刷新行业纪录——从 10% 充至 98% 仅需 6 分 27 秒，超越比亚迪今年 3 月发布的第二代刀片电池同项指标。与此同时，公司首席科学家、中国工程院院士吴凯宣布，钠离子电池已解决制造环节核心问题，年内将实现大规模量产。

宁德时代推出第三代神行超充电池，六分钟可充电至 98%，钠电池年内大规模量产

苹果宣布特努斯将于 9 月接替库克出任 CEO。换帅消息公布前五天，特努斯在一场采访中畅谈产品理念，其硬件哲学可管中窥豹：AI 服务于体验而非技术本身，“低价不等于低质”，产品各司其职、不搞融合，看不见的细节也要做到极致。这场对话，让外界得以一窥这位准 CEO 的思维底色——当对手在云端狂奔，苹果选择了一条更克制、更扎实的路。

新帅特努斯的苹果哲学：AI 服务于体验，低价非低质，极致藏于细节

WMT: What Built the Trillion-Scale Retail Juggernaut?

智通财经 APP 讯，小米集团-W 发布公告，于 2026 年 4 月 21 日，该公司斥资 1.46 亿港元回购 450 万股。

小米集团-W4 月 21 日斥资 1.46 亿港元回购 450 万股

盛松成在 “中欧陆家嘴金融 50 人论坛” 上指出，当前是提升人民币融资功能的有利时机。随着人民币在国际贸易融资中的地位提升，跨境投融资需求不断增长，成为金融支持实体经济的重要环节。数据显示，人民币跨境结算中，经常项下结算占 67.9%，直接投资占比也在上升，反映出中国企业在全球产业链布局的深入。

盛松成：目前是提升人民币融资功能的有利时机

网络安全板块因 AI 冲击叙事累计暴跌 25%，但摩根士丹利直指这是结构性误判：AI 催生的增量安全需求高达 2200 亿美元，是颠覆风险所涉市场份额的数倍，网络安全软件净市场规模反而将扩大约 10%。恐慌过后，或是布局良机。

网络安全股遭 AI“错杀”？大摩看到 2200 亿美元机会

苹果新任 CEO 约翰・特努斯面临重塑公司人工智能战略的挑战。前任 CEO 蒂姆・库克在 AI 领域留下了巨大的追赶缺口，特努斯需向投资者证明苹果在 AI 领域的竞争力。尽管苹果在消费电子领域保持领先，投资者对其 AI 战略的期待日益增加。特努斯的首要任务是推动苹果在 AI 领域的深入发展，尤其是在与微软、谷歌等竞争对手的差距上。苹果计划在 2024 年推出 “苹果智能”，整合 AI 功能。

苹果新任 CEO 约翰・特努斯面临决定性挑战：重塑公司人工智能战略

苹果公司宣布，首席执行官蒂姆・库克将于 9 月 1 日卸任，转任执行董事长，由约翰・特努斯接任。库克自 2011 年起担任 CEO，任期近 15 年。OpenAI CEO 山姆・奥特曼和安杜里尔公司 CEO 帕尔默・勒基在 X 平台对此发表了评论，称赞库克的贡献。特努斯将于 9 月 1 日正式上任。

科技界热议苹果 CEO 更迭：山姆・奥特曼、帕尔默・勒基发声回应

美伊战火烧出一个深坑，但历史告诉我们：黄金最好的入场时机，往往藏在令人绝望的时刻。西部证券更是在最新的报告中直言，无论美国在伊朗冲突终局中的作何选择，几乎都将导致美元信用裂痕进一步扩大，将在下半年迎来黄金第四波 “主升浪”。

珍惜 “黄金坑”，黄金的 “第四浪” 不远了！

苹果将指挥棒交给了一位以果断、无派系、亲一线著称的硬件工程师。这一任命本身就是信号：不跟风云端算力，而是立足终端整合。但疑问也随之而来：这位以稳健、执行力著称的硬件主管，是否具备在 AI 时代发起创新产品攻势所需的冒险精神？

硬件出身的新 CEO，凭什么带领苹果打赢 AI 战争？

研究显示，与伊朗战争爆发前相比，航空燃油价格上涨已使欧洲出发长途航班每位乘客的平均燃油成本增加 88 欧元（约合 104 美元），欧洲境内航班则增加 29 欧元。欧洲主要航空已明确表示将成本转嫁给消费者。欧盟拟于周三发布燃油管理指引，并坚守绿色燃料转型路线。

伊朗战争推高欧洲机票成本：长途航班每名乘客多付超 100 美元

分析认为，沃什近 2000 字的开场陈述虽篇幅罕见，却对货币政策及缩表等核心议题刻意回避。他巧妙划定独立性边界：坚守利率决策自主，但在监管等领域向国会示好。这场听证会政治表演色彩浓厚，其任职前景更多取决于场外政治博弈。而听证会并非预判政策的可靠窗口，他真实的底牌恐须待正式上任后方能揭晓。

2000 字证词对货币政策避而不谈，沃什听证会焦点：降息态度为何大转弯？

刚果金宣布将于 2027 年 4 月起限制美元现金交易，旨在打击洗钱并提振本币信心。尽管美元账户保留，但支付需转向电子渠道。受益于刚果法郎去年升值 30% 及成功发行欧元债，当局正通过完善电子支付、建立黄金储备及发行本币国债推进改革。

加速去美元化！刚果：明年 4 月起禁止美元现金交易

4 月 21 日港股收盘，恒生指数、国企指数均收涨，恒生科技指数小幅回落。科技成长板块强势拉升，消费及部分电子股活跃。主流资金围绕热门成长和新消费方向流动，市场风格结构性分化明显。投资者关注宏观环境和政策风险，优质蓝筹与政策受益板块获得防御性配置倾向。

港股收盘｜恒生指数涨 0.48% 站稳 26487 点，科技成长股领涨，沪上阿姨涨近 15%

AAPL pivots from the 'Cook era' to a hardware-first play; AMZN adds $5bn, doubling down on Anthropic | Daily News Recap

“AI 就像是 1930 年有人突然发现了铁路，如果没有 AI 热潮，美股可能在 2023 年就跌掉 40% 并进入深度衰退了”；“非常辛勤的工作反而会阻碍思考，因为你忙着往脑子里塞新数据，却没时间真正思考”；“历史上油价每一轮暴涨都导致经济衰退，美股完全无视现实”。

价投大佬格兰瑟姆：辛勤的工作反而会阻碍思考，若非 AI“续命” 美股本该暴跌 40%

港股收盘，恒生指数收涨 0.48%，恒生科技指数收跌 0.08%；宁德时代全日收涨 4.77%。

高盛表示，AI 投资支出贡献了美股约 40% 的盈利增幅，抵消了地缘局势波动的影响。尽管市场宽度收窄至互联网泡沫以来最低水平，但强劲的企业回购与 AI 基础设施建设仍是核心支撑。一季度财报中超大规模厂商的 AI 资本开支指引将是决定后市盈利预期上修的关键变量。

AI 驱动盈利增长，高盛上调美股目标：标普 500 年底有望冲击 7600 点

宁德时代大股东以折价 5.1% 询价转让 5800 万股 A 股，吸引 50 家机构争抢，认购倍数达 2.1 倍。相比同类交易平均 16% 折价，此次折价极低。机构愿以接近市价锁仓半年，是对其基本面和中长期价值的高度背书，打消了减持抛压担忧，提振了市场信心；叠加科技日重磅新技术发布的催化预期，市场看好其新增长空间。

宁德时代大股东打 95 折卖股被疯抢，意味着什么？

蒂姆·库克宣布将于 9 月 1 日卸任苹果 CEO，留下一个市值近 4 万亿美元的商业帝国。继任者约翰·特努斯面临挑战，尤其是在人工智能领域，苹果需利用其硬件基因应对 AI 未来的需求。苹果的 AI 策略倾向于避免巨额资本支出，与其他科技巨头形成鲜明对比。特努斯的关键任务是推动苹果更深入地涉足人工智能。

“硬件老兵” 接任 CEO，苹果的 AI 答卷将由芯片基因书写？

南方两倍做多英伟达涨近 3%，截至发稿，涨 2.83%，报 161.9 港元，成交额 183.81 万港元。SK 海力士已开始大规模生产专为英伟达 Vera Rubin 平台设计的 SOCAMM2 内存模块，带宽提高一倍，能效提升 75%。东方证券指出，AI 时代存储与带宽效率成为核心挑战，英伟达推出新存储平台以优化数据处理。

ETF 异动 | 南方两倍做多英伟达涨近 3% 专供英伟达 Vera Rubin 平台 SK 海力士 SOCAMM2 已量产

日本东北部昨日发生 7.7 级地震，波及四大半导体产业聚落。光刻胶环节受灾最重：东京应化与信越化学福岛工厂停工，预计校准需 4 至 8 周，涉及全球 25% 的先进产能，成为供应链最大变数。铠侠岩手 NAND 工厂虽无结构损伤，但复产时间表存疑，或引发存储市场短期波动。

日本地震冲击半导体链：铠侠 NAND 工厂停产，关键光刻胶工厂停工 4-8 周

苹果首席执行官蒂姆·库克将于 9 月卸任，接任者为硬件负责人约翰·特努斯。库克将转任董事会主席，特努斯是苹果的第三位首席执行官，面临来自特朗普政府的政治压力及人工智能战略的挑战。库克称特努斯是引领苹果未来的正确人选。特努斯表示对未来充满乐观。苹果股价在盘后交易中下跌不到 1%。

苹果首席执行官蒂姆·库克将于 9 月交棒给约翰·特努斯

蒂姆·库克将于 9 月 1 日卸任苹果 CEO，接任者为约翰·特努斯。此次 CEO 更迭是苹果 30 年来的第二次，库克将留任至 WWDC 以确保 AI 战略发布。摩根士丹利认为这是一次真正的传承，短期内苹果的战略不会发生根本性改变。特努斯在苹果工作超过 25 年，主导了多个重要产品的硬件工程。芯片架构师 Johny Srouji 升任首席硬件官。

库克时代落幕，特努斯会给苹果带来什么？

硬件工程师 John Ternus 将于 9 月 1 日接替 Tim Cook 出任苹果 CEO——这是苹果三十年来首位硬件出身的掌舵人。他主导了芯片自研转型、iPhone Air 等重大项目，内部口碑颇佳。但问题在于： 苹果在 AI 赛道已明显落后，这位 “维护产品” 见长的工程师，能带领苹果突围吗？

苹果的新 CEO，为什么是 Ternus？

SpaceX 正在加速其 IPO 计划，本周举行为期三天的分析师会议，目标是在 6 月底前上市，估值为 1.75 万亿美元，融资 750 亿美元，若成功将创下全球 IPO 纪录。会议在德克萨斯州和田纳西州举行，涵盖航天、卫星及人工智能基础设施。马斯克为散户投资者预留约 30% 股份，并向多个国家的零售投资者开放认购。分析师会议强调了 IPO 进程的加速，但估值问题仍然存在。

SpaceX IPO 倒计时：分析师会议本周举行，估值 1.75 万亿待检验

阿里布局 “千问小酒窝”：背后是具身智能的博弈

今日重要财经事件包括：14:00 英国 2 月 ILO 就业报告；14:30 欧洲央行管委 Nagel 讲话；15:00 副行长 de Guindos 讲话；15:30 管委 Kocher 讲话；17:00 欧元区及德国 ZEW 经济景气指数；20:30 美国 3 月零售销售；22:00 美参议院听证会；次日 00:15 瑞士央行官员讲话；02:30 美联储理事沃勒谈论美联储运营。美股盘前后将有多家公司发布业绩报告。